SpaceX选用英伟达AI芯片，AMD股价盘后承压

在常规交易时段大涨后，AMD股价于盘后交易中大幅下挫。此前，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的SpaceX公司宣布，其新的“StarMind AI1”卫星计算平台将采用其竞争对手英伟达 (Nvidia) 的芯片，这对AMD构成了一次公开的打击。

市场反应剧烈

根据Investing.com的数据，消息公布后，芯片制造商的股价走势出现戏剧性逆转。这一波动直接反映了市场对SpaceX决定的解读。

• AMD (AMD): 常规交易时段上涨 +7.00% 至518.58美元，但在盘后交易中下跌 -8.79% 至约472.98美元。
• 英伟达 (NVDA): 常规交易时段上涨 +2.56%，盘后交易中继续攀升 +2.16%，市场将此视为对其需求的又一次验证。

象征意义大于实质影响

SpaceX宣布将与英伟达合作设计StarMind AI1卫星计算有效载荷，每颗卫星都将配备英伟达的Rubin GPU和Vera CPU。分析人士指出，虽然SpaceX的直接芯片采购量可能无法与微软、谷歌等超大规模计算客户相提并论，但其象征意义巨大。

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马斯克的公开背书强化了市场的一种看法，即对于要求严苛的尖端AI工作负载，英伟达仍然是首选。对于AMD而言，这在叙事层面造成的损害可能比实际订单损失更大。

对行业格局的启示

此次合作进一步加深了英伟达的竞争“护城河”，尤其是其围绕CUDA软件平台构建的强大生态系统，这为竞争对手设置了更高的转换成本壁垒。目前，英伟达的市值约为AMD的6.3倍。

尽管如此，AMD的未来并非一片黯淡。其真正的战场在于争取超大规模数据中心客户的订单。该公司的EPYC Venice CPU和MI350P加速器已全面投产，并获得了越来越多客户的青睐。有观点认为，高达2万亿美元的AI芯片总潜在市场 (TAM) 足以容纳两个主要参与者。然而，看空者担心，马斯克在AI基础设施领域的影响力可能会引导其他前沿公司效仿，从而对AMD在2026年下半年的GPU收入增长构成阻力。