Giá dầu tăng vọt, cổ phiếu năng lượng lớn như Exxon và Chevron được chú ý

Giá dầu thô đã tăng vọt trong phiên giao dịch gần đây, với dầu WTI vượt mốc 87 USD/thùng và dầu Brent tiến sát 95 USD/thùng, qua đó thu hút sự chú ý trở lại vào nhóm cổ phiếu năng lượng. Đà tăng này được cho là sẽ tác động trực tiếp đến dòng tiền của các doanh nghiệp thượng nguồn.

Diễn biến giá dầu

Theo dữ liệu từ Investing.com, giá dầu WTI (CL) đã tăng 3,24% lên 87,07 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent (LCO) tăng 3,74% lên 94,41 USD/thùng. Tính chung cả tuần, giá dầu WTI đã tăng 10,1% và tăng tới 51,7% kể từ đầu năm.

Đối với các công ty thăm dò và khai thác (E&P), việc giá bán thực tế cao hơn sẽ giúp mở rộng biên lợi nhuận mà không làm phát sinh nhiều chi phí gia tăng. Yếu tố thuận lợi này đang hỗ trợ tích cực cho triển vọng của ngành.

Phân tích các cổ phiếu dầu khí lớn

Trong bối cảnh giá dầu tăng, các nhà phân tích đang tập trung vào những công ty có nền tảng vững chắc, định giá hợp lý và chính sách cổ tức hấp dẫn. Ba trong số những cái tên nổi bật nhất là Exxon Mobil, Chevron và ConocoPhillips.

Ad

• Exxon Mobil (XOM): Với giá trị vốn hóa 628,8 tỷ USD, Exxon được xem là một lựa chọn an toàn nhờ bảng cân đối kế toán vững mạnh. Mô hình kinh doanh tích hợp từ thượng nguồn, hạ nguồn đến hóa chất hoạt động như một cơ chế phòng vệ tự nhiên: khi giá dầu thô tăng, lợi nhuận thượng nguồn bùng nổ; khi giá giảm, biên lợi nhuận lọc dầu sẽ là bước đệm.
• P/E (12 tháng gần nhất): 25,5x
• Tỷ suất cổ tức: 2,8%
• Tiềm năng tăng giá (theo phân tích): +10,7%
• Chevron (CVX): Cổ phiếu này nổi bật như một lựa chọn cho nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, với tỷ suất cổ tức 3,8%. Đây là sự kết hợp hiếm có giữa việc nhận cổ tức ổn định trong khi vẫn có tiềm năng tăng trưởng giá cổ phiếu trên 13% theo dự báo của giới phân tích.
• P/E (12 tháng gần nhất): 33,1x
• Tỷ suất cổ tức: 3,8%
• Tiềm năng tăng giá (theo phân tích): +13,0%
• ConocoPhillips (COP): Đây là cổ phiếu thuần về thăm dò và khai thác (E&P) với mức định giá hấp dẫn nhất trong nhóm. Với P/E chỉ 19,9x và tiềm năng tăng giá lên tới 20,9%, COP được xem là một lựa chọn có độ nhạy cao với biến động giá dầu, khi giá dầu tăng sẽ tác động gần như trực tiếp đến dòng tiền tự do của công ty.
• P/E (12 tháng gần nhất): 19,9x
• Tỷ suất cổ tức: 2,9%
• Tiềm năng tăng giá (theo phân tích): +20,9%

Rủi ro tiềm ẩn cần theo dõi

Rủi ro lớn nhất đối với các cổ phiếu dầu khí là khả năng suy giảm nhu cầu (demand destruction). Mức giá WTI 87 USD/thùng hiện tại được xem là có thể chấp nhận được, nhưng nếu giá dầu tiếp tục tăng bền vững hướng tới mốc 100 USD/thùng trở lên, lịch sử cho thấy điều này có thể gây ra sự sụt giảm về nhu cầu và làm gia tăng lo ngại của các ngân hàng trung ương.

Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ mức đỉnh 52 tuần của dầu WTI là 117,63 USD/thùng, vì đây có thể là ngưỡng mà câu chuyện vĩ mô chuyển từ yếu tố hỗ trợ sang yếu tố cản trở đối với ngành năng lượng.