Cổ phiếu Western Digital giảm mạnh sau thông tin về việc Toshiba mở rộng dung lượng ổ cứng HDD.

Cổ phiếu của Western Digital (WDC) lao dốc vào thứ Sáu sau khi một báo cáo từ Nikkei cho thấy đối thủ cạnh tranh Toshiba dự định tăng gấp đôi năng lực sản xuất ổ cứng (HDD). Tin tức này làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng dư cung, có thể làm suy yếu sức mạnh định giá mạnh mẽ đã mang lại lợi thế cho các nhà sản xuất HDD.

Đến 11:20 sáng giờ ET, cổ phiếu Western Digital được giao dịch ở mức 398,51 đô la, giảm 13,8%, theo ảnh chụp nhanh của Bloomberg. Việc bán tháo cũng ảnh hưởng đến đối thủ Seagate (STX), khiến cổ phiếu này giảm khoảng 12,5% sau tin tức này.

Kế hoạch mở rộng của Toshiba

Theo báo cáo của Nikkei, Toshiba dự định đầu tư khoảng 60 tỷ yên (khoảng 400 triệu đô la) để tăng gấp đôi năng lực sản xuất HDD vào năm tài chính 2027. Phản ứng của thị trường phản ánh nỗi lo ngại rằng việc tăng sản lượng này có thể làm gián đoạn môi trường cung ứng khan hiếm hiện tại.

Là một công ty tập trung chủ yếu vào thị trường HDD, Western Digital đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong động lực cung và cầu của ngành. Việc gia tăng năng lực thị trường từ một đối thủ cạnh tranh lớn đe dọa gây áp lực lên biên lợi nhuận trên toàn ngành.

Thị trường quyền chọn báo hiệu phòng ngừa rủi ro, không phải hoảng loạn

Mặc dù giá cổ phiếu giảm mạnh, hoạt động thị trường quyền chọn cho thấy phản ứng thận trọng hơn từ các nhà giao dịch. Tổng khối lượng quyền chọn đạt 94.095 hợp đồng, được chia gần như đều giữa 46.392 quyền chọn mua và 47.703 quyền chọn bán. Sự cân bằng này cho thấy giao dịch hai chiều đáng kể, bao gồm phòng ngừa rủi ro và tái định vị, chứ không phải là sự hoảng loạn giảm giá một chiều.

Ad

Các hoạt động đáng chú ý bao gồm:

• Bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá: Khối lượng lớn các vị thế mới trong quyền chọn bán tháng 11 với giá thực hiện $290, thấp hơn khoảng 27% so với giá hiện tại, cho thấy các nhà giao dịch đang mua bảo vệ chống lại sự giảm giá sâu hơn.
• Đặt cược phục hồi: Khối lượng mới đáng kể cũng được ghi nhận trong quyền chọn mua tháng 1 năm 2027 với giá thực hiện $450, cho thấy một số nhà đầu tư đang định vị cho sự phục hồi.
• Bối cảnh biến động: Biến động ngụ ý ba tháng chỉ tăng nhẹ, cho thấy giá quyền chọn đã phản ánh khả năng biến động giá lớn.

Quan điểm của nhà phân tích

Một số nhà phân tích cho rằng phản ứng của thị trường có thể là quá mức. Nhà phân tích Asiya Merchant của Citi gọi đợt bán tháo là "quá đà" trong một báo cáo hôm thứ Sáu. Merchant lập luận rằng việc Toshiba phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài đối với các linh kiện quan trọng như vật liệu in và đầu in có thể hạn chế lượng công suất mới cuối cùng được đưa ra thị trường.

Luận điểm lạc quan đối với Western Digital dựa trên những hạn chế tiềm tàng về chuỗi cung ứng đối với Toshiba, trong khi luận điểm bi quan tập trung vào rủi ro suy giảm biên lợi nhuận nếu công suất mới được đưa vào hoạt động theo kế hoạch. Western Digital dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập tiếp theo vào cuối tháng 10.