หุ้น Western Digital ร่วงลงอย่างหนัก หลังมีรายงานการขยายกำลังการผลิตฮาร์ดดิสก์ของ Toshiba

หุ้น Western Digital (WDC) ร่วงลงอย่างหนักในวันศุกร์ หลังจากรายงานจาก Nikkei ระบุว่าคู่แข่งอย่าง Toshiba มีแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) เป็นสองเท่า ข่าวนี้ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับภาวะสินค้าล้นตลาดที่อาจกัดเซาะอำนาจการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิต HDD

เวลา 11:20 น. ตามเวลา ET หุ้น Western Digital ซื้อขายอยู่ที่ 398.51 ดอลลาร์ ลดลง 13.8% ตามข้อมูลจาก Bloomberg การเทขายครั้งนี้ยังส่งผลกระทบต่อคู่แข่งอย่าง Seagate (STX) ซึ่งลดลงประมาณ 12.5% จากข่าวนี้

แผนการขยายธุรกิจของ Toshiba

ตามรายงานของ Nikkei Toshiba วางแผนที่จะลงทุนประมาณ 60 พันล้านเยน (ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์) เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต HDD เป็นสองเท่าภายในปีงบประมาณ 2027 ปฏิกิริยาของตลาดสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลว่าการเพิ่มผลผลิตนี้อาจทำให้สภาพแวดล้อมด้านอุปทานที่ตึงตัวในปัจจุบันหยุดชะงัก

ในฐานะบริษัทที่มุ่งเน้นตลาดฮาร์ดดิสก์เป็นหลัก Western Digital จึงมีความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานในอุตสาหกรรม การเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตในตลาดจากคู่แข่งรายใหญ่คุกคามที่จะกดดันอัตรากำไรทั่วทั้งภาคส่วน

สัญญาณตลาดออปชั่นบ่งชี้ถึงการป้องกันความเสี่ยง ไม่ใช่ความตื่นตระหนก

แม้ราคาหุ้นจะลดลงอย่างมาก แต่กิจกรรมในตลาดออปชั่นกลับบ่งชี้ถึงการตอบสนองที่รอบคอบมากขึ้นจากนักลงทุน ปริมาณออปชั่นรวมอยู่ที่ 94,095 สัญญา แบ่งเกือบเท่าๆ กันระหว่าง 46,392 สัญญา Call และ 47,703 สัญญา Put ความสมดุลนี้บ่งชี้ถึงการซื้อขายสองทางที่สำคัญ รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงและการปรับตำแหน่ง มากกว่าความตื่นตระหนกขาลงด้านเดียว

Ad

กิจกรรมที่น่าสนใจ ได้แก่:

• การป้องกันความเสี่ยงขาลง: ปริมาณการเปิดตำแหน่งใหม่จำนวนมากในสัญญา Put เดือนพฤศจิกายนที่ราคา 290 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 27% ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังซื้อการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงที่รุนแรงกว่านี้
• การเดิมพันการฟื้นตัว: ปริมาณการซื้อขายใหม่ที่สำคัญยังพบในออปชั่น Call เดือนมกราคม 2027 ราคาใช้สิทธิ์ 450 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัว
• บริบทความผันผวน: ความผันผวนโดยนัยสามเดือนเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าออปชั่นต่างๆ ได้ถูกกำหนดราคาไว้แล้วสำหรับความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงราคาครั้งใหญ่

มุมมองของนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าปฏิกิริยาของตลาดอาจมากเกินไป Asiya Merchant นักวิเคราะห์ของ Citi เรียกการเทขายว่า "มากเกินไป" ในบันทึกเมื่อวันศุกร์ Merchant ให้เหตุผลว่าการที่ Toshiba พึ่งพาซัพพลายเออร์ภายนอกสำหรับส่วนประกอบที่สำคัญ เช่น สื่อและหัวพิมพ์ อาจจำกัดปริมาณกำลังการผลิตใหม่ที่จะเข้าสู่ตลาดในท้ายที่สุด

กรณีขาขึ้นสำหรับ Western Digital ขึ้นอยู่กับข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้นสำหรับ Toshiba ในขณะที่กรณีขาลงมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงของการลดลงของอัตรากำไรหากกำลังการผลิตใหม่เริ่มใช้งานตามแผน Western Digital มีกำหนดจะเปิดเผยรายงานผลประกอบการครั้งต่อไปในปลายเดือนตุลาคม