Khối lượng giao dịch quyền chọn Schrödinger tăng vọt, báo hiệu các nhà đầu tư đặt cược vào những yếu tố xúc tác ngắn hạn.

Khối lượng giao dịch quyền chọn mua (call option) lớn và có mục tiêu đối với cổ phiếu Schrödinger Inc. (NASDAQ: SDGR) vào thứ Sáu cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá đáng kể trong tương lai gần, bất chấp sự điều chỉnh giảm nhẹ của giá cổ phiếu sau một đợt tăng mạnh.

Vị thế mua mới xuất hiện

Trong khi cổ phiếu Schrödinger giao dịch ở mức 29,14 đô la, giảm 3,64% trong phiên giao dịch ngày 18 tháng 9, dữ liệu quyền chọn cho thấy sự gia tăng hoạt động mua vào nhắm mục tiêu vào các mức giá thực hiện cao hơn nhiều so với giá hiện tại. Hoạt động đáng chú ý nhất là ở các hợp đồng đáo hạn vào tháng 10.

• Quyền chọn mua (Call option) đáo hạn ngày 16 tháng 10 với giá thực hiện $32,50: Có 1.313 hợp đồng được giao dịch so với số lượng hợp đồng đang mở trước đó chỉ là 45. Tỷ lệ khối lượng giao dịch trên số lượng hợp đồng đang mở cao này cho thấy rõ ràng các vị thế mới đang được thiết lập.
• Quyền chọn mua (Call) giá thực hiện ngày 16 tháng 10, giá thực hiện 35 đô la: cũng rất sôi động, với 1.548 hợp đồng được giao dịch so với số lượng hợp đồng mở là 397.

Mô hình mua quyền chọn mua ngoài giá hiện tại cho thấy niềm tin rằng cổ phiếu có thể tăng hơn 11% để vượt qua mức 32,50 đô la vào giữa tháng 10. Tỷ lệ khối lượng quyền chọn mua so với quyền chọn bán xấp xỉ 7:1, nhấn mạnh tâm lý lạc quan áp đảo trên thị trường phái sinh, theo phân tích của Investing.com.

Dữ liệu biến động báo hiệu nhu cầu tăng giá

Ad

Phân tích sâu hơn về thị trường quyền chọn cho thấy động lực định giá bất thường. Biến động ngụ ý ba tháng của cổ phiếu ở mức cao 83,32%, có nghĩa là quyền chọn đang đắt đỏ và phản ánh tiềm năng biến động giá lớn.

Điều đáng chú ý hơn là độ lệch biến động, đo lường nhu cầu tương đối đối với quyền chọn mua tăng giá so với quyền chọn bán giảm giá. Đối với Schrödinger, độ lệch gần như bằng phẳng hoặc hơi âm, điều này không phổ biến đối với một công ty công nghệ sinh học. Thông thường, các cổ phiếu như vậy thể hiện độ lệch dương, vì các nhà đầu tư trả phí cao hơn cho quyền chọn bán (put option) để bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá. Diễn biến hiện tại cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với quyền chọn mua (call option) đang giữ giá của các lệnh đặt cược tăng giá ở mức cao bất thường so với quyền chọn bán.

Bối cảnh giao dịch

Việc mua quyền chọn mua mạnh mẽ diễn ra sau đợt tăng giá bùng nổ của cổ phiếu, đã tăng hơn 84% trong ba tháng qua. Đợt tăng giá đó được cho là có liên quan đến những diễn biến tích cực từ báo cáo thu nhập quý 1 năm 2026, bao gồm cả việc hợp tác với Novartis và các hoạt động nghiên cứu và phát triển hợp tác đáng kể.

Dòng chảy quyền chọn hiện tại, đặc trưng bởi việc mua mới các quyền chọn mua ngoài giá trị thực (out-of-the-money), phù hợp với dự đoán của các nhà giao dịch về một chất xúc tác mới, chưa được công bố. Những chất xúc tác như vậy trong lĩnh vực công nghệ sinh học thường bao gồm các thông báo về hợp tác mới, dữ liệu thử nghiệm lâm sàng tích cực hoặc các cột mốc thuận lợi của FDA.