Story
Cổ phiếu Nvidia đã điều chỉnh 15% từ đỉnh, Phố Wall vẫn đồng loạt lạc quan
Cổ phiếu của nhà sản xuất chip Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã ghi nhận sự điều chỉnh đáng kể, giảm 15% so với mức cao kỷ lục. Diễn biến này mang lại một góc nhìn khác cho các nhà đầu tư so với mức tăng trưởng khiêm tốn từ đầu năm, tạo ra một điểm vào được cho là hấp dẫn hơn.
Diễn biến giá và tâm lý thị trường
Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/07, cổ phiếu Nvidia đứng ở mức 200,75 USD. Mặc dù vẫn tăng 5,75% so với đầu năm (YTD), mức giá này thấp hơn đáng kể so với đỉnh kỷ lục 236,54 USD. Đáng chú ý, mức giá hiện tại nằm ngay ở ngưỡng dưới trong khoảng giá mục tiêu của các nhà phân tích Phố Wall, dao động từ 200 USD (Barclays) đến 240 USD (Cantor Fitzgerald).
Theo dữ liệu từ Investing.com, tâm lý lạc quan vẫn chiếm ưu thế áp đảo khi 10 công ty lớn tại Phố Wall gần đây đều đưa ra khuyến nghị Mua hoặc Tăng tỷ trọng (Buy/Overweight) cho cổ phiếu này. Điều này cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào các yếu tố nền tảng của công ty dù giá cổ phiếu đã hạ nhiệt.
Luận điểm tăng giá vẫn vững chắc
Sự lạc quan của các nhà phân tích được củng cố bởi nhiều yếu tố cơ bản và triển vọng dài hạn của Nvidia. Các luận điểm chính bao gồm:
- Thị phần thống trị: Nvidia vẫn nắm giữ hơn 80% thị phần GPU cho trí tuệ nhân tạo (AI), một vị thế gần như độc quyền.
- Triển vọng tăng trưởng AI: Thị trường hạ tầng AI được dự báo sẽ có quy mô chi tiêu hàng năm từ 3.000 đến 4.000 tỷ USD vào năm 2030.
- Sức mạnh tài chính: Công ty ghi nhận tăng trưởng doanh thu +71,55% trong 12 tháng qua, biên lợi nhuận gộp ấn tượng 69,85% và tỷ lệ thanh khoản hiện hành rất an toàn ở mức 4,21.
- "Con hào" công nghệ: Hệ sinh thái phần mềm CUDA của Nvidia được xem là một lợi thế cạnh tranh gần như không thể bị xuyên thủng.
AdNgoài ra, một số nhà phân tích cho rằng nếu xét trên hệ số PEG (P/E so với tăng trưởng), định giá của Nvidia không quá đắt đỏ so với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trong ngắn hạn.
Những rủi ro cần cân nhắc
Bất chấp các yếu tố tích cực, nhà đầu tư cũng cần xem xét các rủi ro tiềm ẩn. Các hệ số định giá theo doanh thu, EBITDA và giá trị sổ sách (P/B) của Nvidia hiện đang ở mức cao. Nếu đà chi tiêu vốn cho AI chậm lại, sự co lại của các hệ số định giá này có thể gây áp lực lớn lên giá cổ phiếu.
Các rủi ro khác bao gồm:
- Cạnh tranh gia tăng: Các đối thủ lớn như Google, Amazon và Meta đang tự phát triển chip AI riêng, có khả năng làm xói mòn thị trường của Nvidia.
- Rủi ro địa chính trị: Việc tiếp cận thị trường Trung Quốc vẫn là một yếu tố khó lường.
- Mức độ biến động cao: Với hệ số beta là 2,12, cổ phiếu Nvidia có xu hướng biến động mạnh hơn nhiều so với thị trường chung, cả khi tăng và giảm.