AI của JPMorgan vượt trội danh mục 60/40 trong thử nghiệm lịch sử

Các "tác nhân" đầu tư sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) do JPMorgan Chase phát triển đã đạt hiệu suất vượt trội hơn danh mục đầu tư 60/40 cổ điển trong các mô phỏng dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, chính ngân hàng này cũng cảnh báo không nên coi đây là bằng chứng cho thấy AI có thể liên tục chiến thắng thị trường.

Kết quả thử nghiệm đầy hứa hẹn

Theo một báo cáo từ các chiến lược gia của JPMorgan do Thomas Salopek dẫn đầu, được Bloomberg đưa tin, các nhà nghiên cứu đã xây dựng các tác nhân AI có khả năng linh hoạt chuyển đổi giữa cổ phiếu và trái phiếu dựa trên điều kiện thị trường thay đổi.

Trong các cuộc kiểm thử hồi quy (backtest) trên dữ liệu kéo dài hai thập kỷ qua, hệ thống AI hoạt động tốt nhất đã cho thấy kết quả ấn tượng:

• Vượt qua danh mục 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) trung bình 0,7 điểm phần trăm mỗi năm.
• Đạt được hiệu suất trên với mức độ biến động thấp hơn.
• Đồng thời cũng đánh bại mô hình nhận định thị trường dựa trên quy tắc của chính JPMorgan.

Các chiến lược gia mô tả công trình này là nỗ lực đầu tiên của công ty nhằm xây dựng một hệ thống AI để xác định các chế độ thị trường. Họ viết: "Tác nhân AI có thể được thiết lập với một quy trình để được trao quyền ra quyết định trong điều kiện không chắc chắn, tạo ra hiệu suất vượt trội so với một tiêu chuẩn hợp lý."

Tiềm năng và những cảnh báo quan trọng

Ad

JPMorgan nhấn mạnh rằng các kết quả này chỉ dựa trên mô phỏng lịch sử, không phải hoạt động đầu tư bằng tiền thật. Ngân hàng cảnh báo các nhà đầu tư không nên vội vàng tin tưởng vào kết quả của AI.

"Chúng tôi cực kỳ thận trọng và không khuyến khích việc chấp nhận một cách thiếu phê phán những gì được xem là câu trả lời quá tự tin, chỉ đúng trong mẫu thử của AI," các chiến lược gia viết. Họ cho rằng công nghệ AI cần được đặt trong một quy trình phân bổ tài sản được cân nhắc kỹ lưỡng, thay vì "ngây thơ cho rằng tác nhân AI có thể là nguồn cung cấp kiến thức chuyên môn."

Bối cảnh ngành tài chính

Nghiên cứu này phản ánh xu hướng ngày càng tăng của các ngân hàng Phố Wall trong việc ứng dụng các mô hình ngôn ngữ lớn vào nhiều lĩnh vực, từ nghiên cứu, lập trình đến các công cụ đầu tư nội bộ. Giờ đây, họ đang tiến một bước xa hơn bằng cách thử nghiệm khả năng của các hệ thống này trong việc đưa ra quyết định phân bổ vốn trên các thị trường.

Sau khi thông tin được công bố, cổ phiếu JPMorgan (NYSE:JPM) đã tăng 0,4% trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu. Điều này cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với tiềm năng của AI trong việc định hình lại chiến lược quản lý tài sản, dù vẫn còn ở giai đoạn sơ khai.