Giá thị trường quyền chọn Jefferies biến động 5,8% sau khi cổ phiếu tăng giá mạnh sau báo cáo lợi nhuận.

Các nhà giao dịch quyền chọn đang dự đoán khả năng biến động 5,8% trong giá cổ phiếu của Jefferies Financial Group Inc. (NYSE: JEF) sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh, dự kiến sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 28 tháng 9. Dự báo này dựa trên phân tích dữ liệu quyền chọn do Bloomberg tổng hợp.

Biến động lịch sử so với kỳ vọng

Biến động ngụ ý từ thị trường quyền chọn phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về sự biến động giá cổ phiếu theo cả hai hướng. Mặc dù thị trường hiện đang dự đoán mức biến động 5,8%, nhưng cổ phiếu của Jefferies có lịch sử biến động lớn hơn dự kiến vào ngày công bố kết quả kinh doanh.

Phân tích tám báo cáo thu nhập gần đây cho thấy, theo dữ liệu của Bloomberg, mức biến động giá cổ phiếu thực tế sau khi công bố đã vượt quá biến động ngụ ý từ quyền chọn trong ba trường hợp. Điều này cho thấy tiềm năng về một bất ngờ trong kết quả kinh doanh mà thị trường chưa phản ánh đầy đủ.

Nhìn vào các quý gần đây

Ad

Sự khác biệt giữa biến động dự kiến và biến động thực tế đặc biệt đáng chú ý trong báo cáo tháng 6 của công ty. Phân tích ba chu kỳ báo cáo lợi nhuận gần đây cho thấy kết quả khá trái chiều:

• Vào tháng 6, thị trường quyền chọn định giá mức tăng 6,4%, nhưng cuối cùng cổ phiếu lại giảm 15,1% sau khi báo cáo được công bố.
• Sau báo cáo tháng 3, cổ phiếu tăng 5,8%, thấp hơn mức biến động ngụ ý 7,4%.
• Vào tháng 1, cổ phiếu giảm 2,7%, thấp hơn mức tăng 5,2% mà các nhà giao dịch quyền chọn dự đoán.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, biến động ngụ ý đóng vai trò là thước đo quan trọng cho rủi ro và sự không chắc chắn dự kiến trước khi công ty công bố báo cáo lợi nhuận. Sự khác biệt đáng kể giữa mức biến động ngụ ý và kết quả thực tế có thể báo hiệu rằng báo cáo lợi nhuận chứa đựng một bất ngờ đáng kể, tích cực hoặc tiêu cực, mà thị trường chưa lường trước được.