Harga Pasaran Opsyen Jefferies dalam Pergerakan Saham Pasca Pendapatan 5.8%

Pedagang opsyen menetapkan harga dalam potensi ayunan 5.8% dalam harga saham Jefferies Financial Group Inc. (NYSE: JEF) susulan pengumuman pendapatan syarikat, yang dijadualkan selepas pasaran ditutup pada 28 September. Jangkaan ini adalah berdasarkan analisis data opsyen yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Volatiliti Sejarah vs. Jangkaan

Volatiliti tersirat yang diperoleh daripada pasaran opsyen mencerminkan jangkaan pelabur untuk pergerakan harga saham dalam kedua-dua arah. Walaupun pasaran kini menjangkakan pergerakan 5.8%, saham Jefferies mempunyai sejarah membuat pergerakan yang lebih besar daripada jangkaan pada hari pendapatan.

Analisis lapan laporan pendapatan yang lalu menunjukkan bahawa pergerakan saham selepas pengumuman sebenar telah melebihi volatiliti tersirat opsyen sebanyak tiga kali, menurut data Bloomberg. Ini menunjukkan potensi kejutan pendapatan yang tidak dinilai sepenuhnya oleh pasaran.

Tinjauan Suku Tahun Terkini

Ad

Perbezaan antara volatiliti yang dijangkakan dan sebenar amat ketara dalam laporan syarikat pada bulan Jun. Semakan tiga kitaran pendapatan terakhir mendedahkan rekod bercampur-campur:

• Pada bulan Jun, pasaran opsyen menetapkan harga dalam pergerakan 6.4%, tetapi saham akhirnya jatuh 15.1% selepas laporan tersebut.
• Berikutan laporan Mac, saham bergerak 5.8%, yang kurang daripada turun naik tersirat 7.4%.
• Pada Januari, saham merosot 2.7%, berada di bawah pergerakan 5.2% yang dijangkakan oleh pedagang opsyen.

Apa Makna Ini untuk Pelabur

Bagi pedagang dan pelabur, turun naik tersirat berfungsi sebagai barometer utama untuk risiko dan ketidakpastian yang dijangkakan menjelang pengumuman pendapatan korporat. Perbezaan yang ketara antara pergerakan tersirat dan keputusan sebenar boleh menandakan bahawa laporan pendapatan mengandungi kejutan yang besar, sama ada positif atau negatif, yang tidak dijangka sepenuhnya oleh pasaran.