Cổ phiếu ngân hàng Nhật Bản tăng mạnh khi lợi suất trái phiếu đạt mức cao nhất trong 30 năm.

Cổ phiếu của các ngân hàng lớn nhất Nhật Bản đã tăng mạnh vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi sự tăng vọt của lợi suất trái phiếu chính phủ trong nước và sự kỳ vọng ngày càng tăng của các nhà đầu tư vào việc Ngân hàng Nhật Bản sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Sự tăng giá này báo hiệu sự lạc quan của thị trường rằng lãi suất cao hơn sẽ củng cố lợi nhuận cho các ngân hàng trong nước.

Lợi suất và lãi suất tăng thúc đẩy đà tăng

Đà tăng giá diễn ra trên diện rộng trong toàn bộ lĩnh vực tài chính. Theo dữ liệu thị trường, các tổ chức lớn bao gồm Mizuho Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group, Mitsubishi UFJ Financial Group, Japan Post Bank và Resona Holdings đã chứng kiến cổ phiếu của họ tăng từ 3,2% đến 4,5%. Sự hưng phấn của nhà đầu tư này đã giúp chỉ số Nikkei 225 tăng hơn 1%.

Động lực chính là sự tăng mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB), với lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất trong 30 năm trong tuần này. Đối với các ngân hàng, lợi suất và lãi suất cao hơn thường làm tăng biên lãi ròng của họ - khoảng cách quan trọng giữa thu nhập họ tạo ra từ các khoản cho vay và lãi suất họ trả cho tiền gửi.

Bối cảnh thị trường

Ad

Kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tiếp tục tăng lãi suất đã gia tăng, tạo động lực mạnh mẽ cho ngành ngân hàng. Động thái này diễn ra sau quyết định của BOJ tăng lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản vào tuần trước, với tín hiệu rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ tiếp tục thực hiện thêm các biện pháp tương tự để chống lại lạm phát, vốn một phần do giá dầu tăng cao.

Xu hướng này phản ánh một năm thành công của ngành ngân hàng, với định giá của các ngân hàng lớn của Nhật Bản đã tăng từ 50% đến 90% trong 12 tháng qua. Ngân hàng Bưu điện Nhật Bản được ghi nhận là một trong những ngân hàng hoạt động tốt nhất, nhờ danh mục trái phiếu chính phủ lớn cho phép ngân hàng này tái đầu tư các tài sản đáo hạn với lợi suất cao hơn đáng kể.

Rủi ro tiềm tàng

Mặc dù triển vọng về biên lợi nhuận cao hơn là tích cực, nhưng việc lãi suất tăng nhanh không phải là không có rủi ro. Chi phí vay cao hơn có thể làm giảm hoạt động tín dụng trên toàn nền kinh tế và làm tăng nguy cơ vỡ nợ, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến bảng cân đối kế toán của ngân hàng trong dài hạn.