Lợi suất trái phiếu chính phủ Ấn Độ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong hơn hai năm do kỳ vọng tăng lãi suất và áp lực toàn cầu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Ấn Độ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm vào thứ Năm, khi đợt bán tháo trên thị trường nợ toàn cầu và những lo ngại về lạm phát gia tăng làm dấy lên kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) sắp tăng lãi suất.

Chi tiết thị trường

Lợi suất trái phiếu chính phủ Ấn Độ kỳ hạn 10 năm đã tăng 3 điểm cơ bản lên 7,2133%, mức chưa từng thấy kể từ tháng 4 năm 2024, theo dữ liệu từ Investing.com. Động thái này đã góp phần làm tăng lợi suất hàng tuần gần 10 điểm cơ bản, mức tăng lớn nhất kể từ giữa tháng 8.

Việc bán tháo trái phiếu Ấn Độ phản ánh xu hướng toàn cầu, dẫn đầu bởi trái phiếu kho bạc Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 24 năm trước khi ổn định ở mức khoảng 5,30%. Kết quả là, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu chuẩn của Mỹ và Ấn Độ đã thu hẹp xuống mức thấp nhất trong hơn một năm. Thị trường nợ của Ấn Độ sẽ đóng cửa vào thứ Sáu do ngày lễ địa phương.

Các yếu tố trong nước gây áp lực lên trái phiếu

Ad

Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) dự kiến vào ngày 7 tháng 10. Ngân hàng trung ương được dự đoán rộng rãi sẽ tăng lãi suất chủ chốt lần đầu tiên sau gần bốn năm nhằm chống lại lạm phát gia tăng trong bối cảnh lãi suất toàn cầu tăng cao.

Thêm vào đó, những lo ngại về nguồn cung và thanh khoản trong nước cũng gây áp lực lên giá trái phiếu. Chính phủ Ấn Độ đã tăng phát hành trái phiếu dài hạn trong kế hoạch vay nợ cho nửa cuối năm tài chính. Hơn nữa, RBI gần đây đã thực hiện đợt bán trái phiếu trên thị trường mở lớn nhất trong một thập kỷ để hấp thụ lượng tiền mặt dư thừa kỷ lục trong hệ thống ngân hàng, điều này cũng gây áp lực tăng lên đối với lợi suất.

Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư

Sự kết hợp giữa chính sách tiền tệ thắt chặt của ngân hàng trung ương, lạm phát dai dẳng và lợi suất toàn cầu tăng cao tạo ra một môi trường đầy thách thức cho thị trường trái phiếu. Lợi suất cao hơn tương ứng với giá trái phiếu thấp hơn, có khả năng dẫn đến thua lỗ do đánh giá lại giá trị thị trường đối với các trái chủ hiện tại. Chênh lệch lợi suất thu hẹp với Mỹ cũng có thể ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư danh mục nước ngoài. Các nhà đầu tư trên thị trường hiện đang theo dõi sát sao tuyên bố của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào tuần tới để định hướng cho chính sách tiền tệ trong tương lai.