Cổ phiếu Hertz chịu thêm áp lực sau khi bị loại khỏi chỉ số S&P SmallCap 600

Cổ phiếu của Hertz Global Holdings (HTZ) tiếp tục đối mặt với áp lực giảm giá sau khi S&P Dow Jones Indices thông báo sẽ loại mã này khỏi chỉ số S&P SmallCap 600. Quyết định này, có hiệu lực trước giờ mở cửa thị trường ngày 5 tháng 8 năm 2026, là một triệu chứng cho thấy những khó khăn tài chính sâu sắc mà công ty đang gặp phải.

Tác động từ việc bị loại khỏi chỉ số

S&P Dow Jones Indices cho biết Hertz "không còn mang tính đại diện cho phân khúc thị trường vốn hóa nhỏ" — một cách nói của ủy ban chỉ số rằng giá trị vốn hóa của công ty đã sụt giảm quá mạnh. Việc bị loại khỏi một chỉ số quan trọng thường gây ra một chuỗi phản ứng tiêu cực trên thị trường:

• Bán tháo bắt buộc: Mọi quỹ ETF và quỹ tương hỗ theo dõi chỉ số S&P SmallCap 600 sẽ phải bán hết cổ phiếu HTZ trước ngày 5 tháng 8. Đối với một cổ phiếu đang giao dịch ở mức thấp, áp lực bán dù nhỏ cũng có thể gây ra biến động giá đáng kể.
• Giảm nhóm nhà đầu tư: Các quỹ đầu tư thụ động sẽ không còn được phép nắm giữ cổ phiếu này, làm thu hẹp đáng kể cơ sở người mua tiềm năng.
• Giảm sự chú ý: Cổ phiếu sẽ không còn xuất hiện trên các bảng theo dõi, bộ lọc và danh mục đầu tư mẫu của chỉ số SmallCap 600, làm giảm khả năng được các nhà đầu tư mới khám phá.

Trong phiên giao dịch gần nhất, cổ phiếu HTZ đã giảm 4,10% xuống còn 1,52 USD, phản ánh việc các nhà giao dịch có thể đang hành động trước làn sóng bán tháo bắt buộc này.

Những vấn đề tài chính cơ bản

Việc bị loại khỏi chỉ số chỉ là hệ quả của những vấn đề nội tại nghiêm trọng của Hertz, vốn đã khiến cổ phiếu của công ty mất hơn 70% giá trị trong năm qua. Trọng tâm của khó khăn đến từ việc giá trị xe đã qua sử dụng giảm mạnh hơn so với dự tính của ban lãnh đạo, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thanh lý và kiếm lời từ đội xe của công ty.

Ad

Công ty đã hạ dự báo EBITDA điều chỉnh cho quý 2 năm 2026 xuống chỉ còn 50–80 triệu USD. Hertz cũng đang phải gánh một khoản nợ khổng lồ lên tới 20,6 tỷ USD và gần đây đã phải hoàn tất đợt chào bán 350 triệu USD trái phiếu PIK (trả lãi bằng cách phát hành thêm nợ), một dấu hiệu cho thấy tình hình tài chính căng thẳng.

Triển vọng từ Phố Wall

Các nhà phân tích trên Phố Wall đều tỏ ra thận trọng với triển vọng của Hertz, với hầu hết các mức giá mục tiêu đều ở mức hiện tại hoặc thấp hơn. Hiện không có bất kỳ khuyến nghị "Mua" nào từ cộng đồng phân tích.

• Barclays: Khuyến nghị "Tỷ trọng thấp" (Underweight) với giá mục tiêu 1,00 USD.
• Goldman Sachs: Khuyến nghị "Bán" (Sell) với giá mục tiêu 2,00 USD.
• Jefferies: Khuyến nghị "Nắm giữ" (Hold) với giá mục tiêu 2,00 USD.

Sự đồng thuận tiêu cực này cho thấy thị trường đánh giá rủi ro của Hertz là rất cao. Việc bị loại khỏi chỉ số S&P SmallCap 600 đã loại bỏ một trụ cột hỗ trợ từ dòng vốn thụ động vào đúng thời điểm cổ phiếu này cần nó nhất.