Story
Giá dầu tăng vọt do căng thẳng Mỹ-Iran, cổ phiếu năng lượng vào tầm ngắm
Giá dầu thô đã tăng mạnh trong phiên giao dịch sáng nay trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran. Theo dữ liệu từ Investing.com, giá dầu thô WTI đã tăng 6,55% lên 84,45 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 5,93% lên 86,95 USD/thùng sau các cuộc tấn công trả đũa tại khu vực Trung Đông.
Căng thẳng tại Eo biển Hormuz thúc đẩy giá dầu
Động lực chính đằng sau đợt tăng giá này là việc Mỹ và Ả Rập Xê-út tiến hành không kích các mục tiêu được Iran hậu thuẫn ở Iraq, sau khi Iran bị cáo buộc bắn vào các tàu chở dầu ở Eo biển Hormuz. Eo biển này là một tuyến đường hàng hải huyết mạch, chiếm khoảng 20% nguồn cung dầu mỏ toàn cầu, khiến bất kỳ sự gián đoạn nào cũng có thể tác động lớn đến thị trường.
Bên cạnh yếu tố địa chính trị, thị trường còn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản. Dữ liệu từ Viện Dầu khí Mỹ (API) cho thấy tồn kho dầu thô đã giảm khoảng 3,3 triệu thùng vào tuần trước. Thêm vào đó, có nhiều đồn đoán rằng OPEC+ có thể sẽ tạm dừng việc tăng sản lượng trong ba tháng bắt đầu từ tháng 10, góp phần thắt chặt nguồn cung.
Phân tích các nhóm cổ phiếu năng lượng
Sự biến động của giá dầu đang tạo ra cơ hội và rủi ro khác nhau cho các phân khúc trong ngành năng lượng. Nhà đầu tư đang đánh giá các nhóm cổ phiếu dựa trên mức độ nhạy cảm với giá dầu và hồ sơ rủi ro.
Thăm dò & Khai thác (E&P)
Các công ty chuyên về thăm dò và khai thác (E&P) thường có doanh thu và dòng tiền nhạy cảm nhất với sự thay đổi của giá dầu.
- ConocoPhillips (COP) được xem là một lựa chọn cân bằng giữa định giá và tiềm năng tăng trưởng, với hệ số P/E ở mức 19,5x, thấp hơn so với các đối thủ lớn.
- EOG Resources (EOG) nổi bật với hệ số P/E thấp nhất trong nhóm (13,8x) và tập trung vào các hoạt động khai thác đá phiến chi phí thấp tại Mỹ, giúp tối đa hóa lợi nhuận khi giá dầu tăng.
AdCác tập đoàn tích hợp
Các "ông lớn" dầu khí tích hợp như Chevron và Exxon Mobil mang lại sự ổn định hơn nhờ mô hình kinh doanh đa dạng từ thượng nguồn đến hạ nguồn (lọc hóa dầu), giúp họ chống chọi tốt hơn với biến động giá.
- Chevron (CVX) đang thu hút sự chú ý với tỷ suất cổ tức 3,7% và tiềm năng tăng giá 17,3% theo các nhà phân tích.
- Exxon Mobil (XOM) được coi là lựa chọn ít rủi ro hơn nhờ bảng cân đối kế toán vững chắc và quy mô vốn hóa thị trường khổng lồ.
Dịch vụ mỏ dầu và Midstream
Các công ty dịch vụ mỏ dầu như SLB NV (SLB) được kỳ vọng hưởng lợi khi hoạt động khoan tăng lên để bù đắp cho sự gián đoạn nguồn cung. Trong khi đó, các công ty trung nguồn (midstream) như Enterprise Products (EPD), hoạt động dựa trên các hợp đồng vận chuyển đường ống thu phí, mang lại sự phòng thủ và thu nhập ổn định với tỷ suất cổ tức hấp dẫn 5,8%.
Rủi ro cần cân nhắc
Nhà đầu tư cần lưu ý rằng "phần bù rủi ro địa chính trị" đang được định giá vào dầu mỏ có thể nhanh chóng biến mất nếu một giải pháp ngoại giao được tìm thấy. Bất kỳ dấu hiệu hạ nhiệt căng thẳng nào cũng có thể khiến giá dầu điều chỉnh mạnh.
Ngoài ra, một số cổ phiếu lọc dầu như Marathon Petroleum (MPC) và Valero (VLO) đã tăng giá đáng kể từ đầu năm đến nay, lần lượt là 91,8% và 87,8%. Điều này cho thấy định giá của chúng có thể đã cao và tiềm năng tăng trưởng thêm bị hạn chế.