Story
Citigroup: Dữ liệu ngành ủng hộ cổ phiếu thiết bị PCB cho AI, gây áp lực lên ngành máy móc xây dựng
Một báo cáo nghiên cứu mới từ Citigroup cho thấy các dữ liệu ngành công nghiệp gần đây đang vẽ nên một bức tranh trái ngược, mang lại tín hiệu tích cực cho các nhà sản xuất thiết bị bảng mạch in (PCB) phục vụ trí tuệ nhân tạo (AI), nhưng lại tiêu cực đối với các công ty máy móc xây dựng.
Tín hiệu tăng tốc cho ngành thiết bị AI
Trong lĩnh vực thiết bị PCB, Citigroup nhấn mạnh các số liệu rất khả quan. Cụ thể, công ty Giga-Byte Technology của Đài Loan (mã 3167.TW) đã công bố doanh thu tháng 8 tăng trưởng 153% so với cùng kỳ năm ngoái, ghi nhận mức tăng trưởng cao kỷ lục trong năm.
Theo ngân hàng này, dữ liệu trên cho thấy nhu cầu đối với thiết bị PCB dành cho AI đang tăng tốc. Diễn biến này được xem là một yếu tố tích cực đối với các nhà sản xuất như Tat Fook CNC (mã 03200).
Ngành máy móc xây dựng đối mặt thách thức
Ngược lại, lĩnh vực máy móc xây dựng lại cho thấy những dấu hiệu chững lại. Dữ liệu từ Hiệp hội Công nghiệp Máy móc Xây dựng Trung Quốc chỉ ra rằng lượng xuất xưởng máy xúc nội địa trong tháng 8 chỉ tăng 4% so với cùng kỳ, đạt 7.986 chiếc. Đây là tháng thứ hai liên tiếp ngành này ghi nhận mức tăng trưởng chỉ ở một con số.
AdCitigroup cho rằng đây có thể là "dấu hiệu sớm của một bước ngoặt" trong chu kỳ máy xúc của Trung Quốc. Thêm vào đó, Pangyuan, nhà cho thuê cẩu tháp lớn nhất Trung Quốc, cũng báo cáo tỷ lệ sử dụng cẩu tháp đã giảm sáu tháng liên tiếp so với cùng kỳ kể từ tháng 2. Những số liệu này được coi là tiêu cực đối với các công ty như Sany Heavy Industry (mã 06031) và Zoomlion (mã 01157).
Khuyến nghị và định giá của Citigroup
Dựa trên các phân tích trên, Citigroup đã đưa ra các khuyến nghị và giá mục tiêu cho một số cổ phiếu liên quan:
- Tat Fook CNC (03200): Khuyến nghị "Mua" với giá mục tiêu 189 HKD.
- Sany Heavy Industry (06031): Khuyến nghị "Mua" với giá mục tiêu 29 HKD.
- Zoomlion (01157): Khuyến nghị "Mua" với giá mục tiêu 8,9 HKD.
- TSUGAMI (China) (01651): Khuyến nghị "Mua/Rủi ro cao" với giá mục tiêu 72 HKD, dựa trên các yếu tố cơ bản và việc cổ phiếu được đưa vào chương trình Liên thông Chứng khoán (Stock Connect).