Thị trường quyền chọn Chewy cho thấy xu hướng lạc quan trước thềm báo cáo tài chính

Thị trường quyền chọn của Chewy Inc. (CHWY) đang thể hiện rõ tâm lý lạc quan của nhà đầu tư trước khi công ty công bố báo cáo tài chính vào ngày 9 tháng 9. Dữ liệu giao dịch cho thấy một sự chênh lệch lớn nghiêng về các vị thế mua, báo hiệu kỳ vọng về một đợt tăng giá đáng kể của cổ phiếu.

Hoạt động quyền chọn cho thấy tâm lý giá lên

Dữ liệu từ ngày 28 tháng 8 cho thấy hoạt động giao dịch quyền chọn đang nghiêng hẳn về phía lạc quan. Các nhà giao dịch đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến kịch bản tăng giá của cổ phiếu Chewy, được phản ánh qua các số liệu sau:

• Tỷ lệ Mua/Bán: Tổng khối lượng giao dịch đạt 21.830 hợp đồng, trong đó có tới 19.686 quyền chọn mua (call) so với chỉ 2.144 quyền chọn bán (put), tương đương tỷ lệ gần 9 trên 1.
• Cược dài hạn: Đáng chú ý là giao dịch 5.353 hợp đồng quyền chọn mua tại mức giá thực hiện $47,50 đáo hạn vào tháng 1 năm 2027. Con số này cao hơn 20 lần so với lượng hợp đồng mở, cho thấy các vị thế đầu cơ giá lên mới và mang tính dài hạn.
• Chiến lược chênh lệch: Nhiều giao dịch lớn sử dụng chiến lược chênh lệch giá lên (call spread), chẳng hạn như các cặp $22,50/$27,50 và $25/$30 cho kỳ hạn tháng 9. Điều này cho thấy nhà giao dịch đang nhắm đến một đợt tăng giá nhưng đồng thời cũng giới hạn rủi ro.

Biến động và kỳ vọng của thị trường

Các chỉ số về biến động cũng củng cố cho nhận định về tâm lý lạc quan. Mặc dù biến động ngụ ý (implied volatility) kỳ hạn 3 tháng đã giảm nhẹ xuống 54,15%, mức này vẫn được coi là cao, phản ánh sự không chắc chắn thường thấy trước các sự kiện công bố lợi nhuận.

Ad

Quan trọng hơn, chỉ số chênh lệch biến động (skew) 90/110 đã tăng lên 1,47 điểm phần trăm. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch đang sẵn sàng trả một mức phí cao hơn cho các quyền chọn mua (bảo vệ khỏi việc bỏ lỡ một đợt tăng giá) so với các quyền chọn bán. Đây là một dấu hiệu kinh điển của việc thị trường đang định vị cho một kịch bản giá lên.

Bối cảnh và nhận định từ các nhà phân tích

Cổ phiếu Chewy đang giao dịch ở mức $23,37 (ngày 28/8), đã giảm 45% trong năm qua, tạo ra một nền giá thấp cho một sự phục hồi tiềm năng. Tâm lý lạc quan trên thị trường quyền chọn cũng tương đồng với quan điểm của các nhà phân tích Phố Wall.

Sự đồng thuận của các nhà phân tích xếp hạng Chewy ở mức "Mua Mạnh" (Strong Buy) với giá mục tiêu trung bình là $30,55, cao hơn khoảng 30% so với giá hiện tại. Thị trường dự kiến Chewy sẽ báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,18 USD trên doanh thu 3,32 tỷ USD. Các nhà giao dịch dường như đang đặt cược rằng công ty sẽ đáp ứng hoặc vượt qua các kỳ vọng này, tạo động lực cho giá cổ phiếu.