Cổ phiếu Cadence và Synopsys lao dốc sau khi AI tự thiết kế chip bằng mã nguồn mở

Cổ phiếu của Cadence Design Systems và Synopsys đã sụt giảm mạnh vào thứ Sáu, lần lượt mất khoảng 9,5% và 8,2% giá trị. Đợt bán tháo diễn ra sau khi công ty Moonshot AI công bố mô hình Kimi K3 đã tự động thiết kế thành công một con chip bán dẫn chức năng chỉ trong 48 giờ bằng cách sử dụng hoàn toàn các công cụ mã nguồn mở.

Diễn biến chính

Moonshot AI cho biết mô hình Kimi K3 đã hoàn thành toàn bộ quy trình thiết kế, từ RTL đến mô phỏng tape-out, mà không cần sự can thiệp của con người hay bất kỳ phần mềm độc quyền nào từ Cadence và Synopsys. Đây là hai công ty thống trị thị trường phần mềm Tự động hóa thiết kế điện tử (EDA), cung cấp các bộ công cụ thiết yếu mà các nhà sản xuất chip dựa vào để thiết kế và xác minh sản phẩm.

Theo blog kỹ thuật của Moonshot AI, con chip được tạo ra có các thông số kỹ thuật sau:

• Kích thước đế (die): 4mm²
• Tốc độ: 100MHz
• Công nghệ: Thư viện ô mở Nangate 45nm miễn phí
• Hiệu suất mô phỏng: 8.721 token/giây

Thành tựu này đặt ra một dấu hỏi trực tiếp đối với luận điểm tăng giá của các cổ phiếu EDA, vốn dựa trên giả định rằng sự phức tạp ngày càng tăng của chip AI sẽ thúc đẩy nhu cầu lớn hơn đối với các công cụ bản quyền của họ.

Tác động thị trường và Phản ứng của chuyên gia

Ad

Sự kiện này đã gây ra một làn sóng chấn động trên thị trường, gợi nhớ lại cú sốc DeepSeek vào tháng 1 năm 2025. Chỉ số Nasdaq đã giảm khoảng 1% trong phiên, dẫn đầu là đà giảm của các cổ phiếu ngành bán dẫn.

Nhà phân tích Robin Zhu của Bernstein lưu ý rằng K3 "đại diện cho một trường hợp nữa mà khả năng của các phòng thí nghiệm AI hàng đầu của Trung Quốc trong việc bắt kịp với biên giới công nghệ của Mỹ đã gây bất ngờ cho các nhà đầu tư toàn cầu." Trong khi đó, các nhà phân tích của Bank of America cho rằng K3 "nâng cao trần năng lực cho các mô hình AI của Trung Quốc."

Bối cảnh và những yếu tố cần xem xét

Tuy nhiên, các chuyên gia cũng chỉ ra những hạn chế đáng kể. Con chip được thiết kế trên tiến trình 45nm, vốn đã lỗi thời so với các tiến trình tiên tiến 3nm và 2nm hiện nay. Ở các tiến trình phức tạp này, công cụ của Cadence và Synopsys vẫn đóng vai trò không thể thiếu và khó có thể thay thế bằng các giải pháp mã nguồn mở.

Nhà phân tích Gary Yu của Morgan Stanley nhận định đây là "kết quả của sự tiến bộ tích lũy trong toàn ngành công nghiệp mô hình AI của Trung Quốc" hơn là một sự đột phá chỉ sau một đêm. Moonshot AI cũng chưa làm rõ liệu có bất kỳ khối IP bản quyền nào được nhúng trong thiết kế chip hay không. Báo cáo kỹ thuật chi tiết dự kiến được công bố vào ngày 27 tháng 7 sẽ cung cấp thêm thông tin để đánh giá chính xác hơn về mối đe dọa này đối với Cadence và Synopsys.