Story
Cổ phiếu Broadcom giảm giá do dự báo doanh thu gây thất vọng
Cổ phiếu Broadcom (mã: AVGO) đã giảm 3,0% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau khi dự báo doanh thu quý tài chính thứ tư của nhà sản xuất chip này không đạt được kỳ vọng của thị trường. Mặc dù kết quả kinh doanh quý III nhìn chung phù hợp với ước tính của Phố Wall, triển vọng tương lai mới là yếu tố định hình phản ứng tiêu cực của nhà đầu tư.
Dự báo lu mờ kết quả kinh doanh
Broadcom đã công bố kết quả kinh doanh quý III/2026 với doanh thu khoảng 29,4 tỷ USD và EPS điều chỉnh gần 3,22 USD, các con số này đều sát với dự báo đồng thuận. Tuy nhiên, thị trường đã nhanh chóng bỏ qua các kết quả này để tập trung vào dự báo cho quý tiếp theo.
Công ty dự kiến doanh thu quý IV tài chính sẽ đạt 34,8 tỷ USD. Con số này thấp hơn so với kỳ vọng không chính thức của các nhà đầu tư, vốn đang mong đợi một triển vọng tích cực hơn, đặc biệt trong bối cảnh bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI). Đợt bán tháo này phản ánh một mô hình quen thuộc với cổ phiếu Broadcom: kết quả kinh doanh tốt là chưa đủ nếu triển vọng không đáp ứng được những kỳ vọng lạc quan nhất.
Kỳ vọng cao về AI và áp lực thị trường
AdTrước khi báo cáo được công bố, các nhà phân tích tại Morgan Stanley đã cảnh báo về khả năng biến động. Ngân hàng này duy trì khuyến nghị "Tăng tỷ trọng" nhưng lưu ý rằng trọng tâm của thị trường là liệu doanh thu từ AI trong năm tài chính 2027 có thể đạt 150 tỷ USD hay không – một con số cao hơn đáng kể so với dự báo 120 tỷ USD của chính Morgan Stanley. Dự báo của Broadcom đã không thể theo kịp những kỳ vọng này, dẫn đến sự sụt giảm của cổ phiếu.
Bối cảnh thị trường chung cũng không thuận lợi. Các chỉ số S&P 500 và Nasdaq đều giảm nhẹ trong ngày, một phần do áp lực từ lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao. Điều này xuất phát từ những bình luận mang tính "diều hâu" của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole, cho thấy Fed vẫn còn "nhiều việc phải làm" để chống lạm phát. Các cổ phiếu bán dẫn có định giá cao như Broadcom đặc biệt nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất tăng.
Sự kết hợp giữa dự báo doanh thu thấp hơn kỳ vọng, tín hiệu chính sách tiền tệ thắt chặt và tâm lý mong manh của nhà đầu tư đã tạo điều kiện cho đợt điều chỉnh giảm giá. Cổ phiếu này đã giảm khoảng 23% so với mức đỉnh lịch sử, cho thấy nhà đầu tư đòi hỏi nhiều hơn là chỉ đáp ứng các ước tính cơ bản.