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브로드컴, 4분기 매출 전망 기대 이하…시간 외 거래서 주가 3% 하락
반도체 설계 및 제조 기업 브로드컴(AVGO)의 주가가 3분기 실적 발표 이후 시간 외 거래에서 3.0% 하락했다. 양호한 3분기 실적에도 불구하고, 회사가 제시한 4분기 매출 전망치가 시장의 높은 기대치를 밑돈 것이 주된 원인으로 분석된다.
기대에 못 미친 4분기 가이던스
브로드컴은 장 마감 후 실적 발표를 통해 2026 회계연도 4분기 매출 가이던스로 348억 달러를 제시했다. 이는 투자자들이 기대했던 보다 공격적인 전망치에 미치지 못하는 수준이다.
반면, 함께 발표된 3분기 실적은 월가의 컨센서스에 대체로 부합했다.
- 3분기 매출: 약 294억 달러 (시장 예상치 부근)
- 3분기 조정 주당순이익(EPS): 약 3.22달러 (시장 예상치 부근)
이처럼 견조한 3분기 실적에도 불구하고 시장의 관심은 즉시 향후 전망으로 옮겨갔고, 기대에 못 미친 가이던스가 시간 외 매도세를 촉발했다.
높아진 AI 기대감과 시장의 민감한 반응
Ad이번 주가 하락은 인공지능(AI)에 대한 시장의 높은 기대감을 충족시키지 못할 경우 발생할 수 있는 변동성을 여실히 보여준다. 투자은행 모건 스탠리는 실적 발표 전 보고서에서 브로드컴의 2027 회계연도 AI 관련 매출이 1,500억 달러에 이를지에 대한 논쟁이 시장의 핵심 관심사라고 지적한 바 있다. 이는 모건 스탠리 자체 전망치인 1,200억 달러를 훨씬 상회하는 수치다.
결과적으로 브로드컴의 4분기 가이던스가 이러한 시장의 비공식적인 높은 기대치(whisper number)를 충족시키지 못하면서, 실적 호조만으로는 주가 방어가 어렵다는 점이 증명되었다. 이는 브로드컴과 같은 대형 기술주에 대한 투자 심리가 얼마나 미래 성장성에 민감하게 반응하는지를 시사한다.
거시 경제적 압박과 시장 환경
거시 경제 환경 또한 주가에 부담으로 작용했다. 지난주 잭슨홀 미팅에서 케빈 워시 연준 의장이 인플레이션 억제를 위해 연준의 "일이 아직 끝나지 않았다"고 발언하는 등 매파적 기조가 이어지면서 국채 금리가 상승 압력을 받고 있다.
금리 상승은 특히 브로드컴과 같은 고평가 반도체 주식에 민감하게 작용한다. 이러한 시장 전반의 압박 요인이 실망스러운 가이던스와 맞물리면서 주가 하락폭을 키운 것으로 풀이된다. 브로드컴의 주가는 이미 고점 대비 약 23% 하락한 상태로, 투자 심리가 취약한 상황에서 나온 이번 실적 발표는 추가적인 하방 압력으로 작용했다.