Lợi suất trái phiếu tiến gần mức 5% khi lập trường cứng rắn của Fed gây áp lực lên thị trường chứng khoán.

Thị trường Mỹ khép lại một tuần căng thẳng, bị chi phối bởi thông điệp cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lên gần mức 5% và tạo ra sự phân hóa rõ rệt giữa các chỉ số chứng khoán chính. Phản ứng của thị trường trái phiếu đã chiếm ưu thế, tạo ra tâm lý thận trọng cho các nhà đầu tư trong những tuần cuối tháng 9.

Tín hiệu cứng rắn của Fed gây xáo trộn thị trường trái phiếu

Sự kiện nổi bật nhất trong tuần là cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), sau đó các nhà tham gia thị trường đã diễn giải rộng rãi hướng dẫn của ngân hàng trung ương là tín hiệu về môi trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn". Quan điểm này được phản ánh qua việc bán tháo mạnh trái phiếu chính phủ và đồng đô la Mỹ mạnh hơn, theo dữ liệu từ Investing.com.

Các diễn biến chính của thị trường trong tuần bao gồm:

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt 4,998%, tiến gần mức cao nhất trong 52 tuần là 5,041% và ngưỡng 5% có ý nghĩa tâm lý.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm với lãi suất, đã có biến động mạnh nhất, tăng 2,05% trong tuần lên 4,739%.
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị đô la so với rổ tiền tệ, đã tăng 1,18% lên 100,29.

Kết quả trái chiều đối với thị trường chứng khoán

Sự gia tăng chi phí vay đã gây áp lực nặng nề lên thị trường chứng khoán, mặc dù hiệu suất khác nhau đáng kể giữa các ngành. Chỉ số Dow Jones Industrial Average, bao gồm nhiều cổ phiếu chu kỳ và tài chính nhạy cảm với lãi suất, là chỉ số hoạt động kém nhất trong tuần.

Ad

Diễn biến của các chỉ số chính trong tuần kết thúc ngày 18 tháng 9 cho thấy sự phân hóa rõ rệt:

• Chỉ số Dow Jones: -1,86%
• Chỉ số Russell 2000: -0,99%
• Chỉ số S&P 500: -0,43%
• Chỉ số Nasdaq Composite: +0,23%

Sự phục hồi tương đối của Nasdaq cho thấy niềm tin tiếp tục của nhà đầu tư vào các công ty công nghệ và trí tuệ nhân tạo, trong khi thị trường chung và các cổ phiếu vốn hóa nhỏ phải đối mặt với áp lực lớn hơn từ môi trường lãi suất cao.

Giá dầu và địa chính trị định hình triển vọng

Áp lực từ lãi suất càng trầm trọng hơn do sự phục hồi của giá năng lượng, với giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao dịch ở mức 100,77 đô la mỗi thùng. Sự kết hợp giữa lợi suất tăng và chi phí năng lượng cao tạo ra bối cảnh đầy thách thức cho nỗ lực kiểm soát lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích thị trường đang tập trung vào một số tín hiệu chính. Vấn đề cấp bách nhất là liệu lợi suất trái phiếu 10 năm có thể vượt qua mốc 5% một cách dứt khoát hay không, một động thái có thể kích hoạt việc định giá lại cổ phiếu hơn nữa. Theo nguồn tin, cuộc gặp thượng đỉnh giữa ông Trump và ông Tập Cận Bình dự kiến diễn ra vào ngày 24 tháng 9 cũng đang được theo dõi như một chất xúc tác quan trọng trong ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.