Story
B Riley xác định các cổ phiếu hạt nhân hàng đầu sau đợt giảm giá 43% của ngành.
Theo B Riley Securities, cổ phiếu các công ty năng lượng hạt nhân và uranium đã giảm mạnh trung bình 43% kể từ giữa tháng 8, một sự sụt giảm rõ rệt so với thị trường chung. Công ty đầu tư này cho rằng đợt bán tháo mạnh, do áp lực kinh tế vĩ mô, đã tạo ra những cơ hội mua vào hấp dẫn ở một số công ty bị bán quá mức.
Sự sụt giảm mạnh trái ngược với các yếu tố cơ bản của ngành
Trong một báo cáo phân tích gần đây, B Riley nhấn mạnh rằng mức giảm trung bình 43% của ngành năng lượng hạt nhân kể từ khi chỉ số Russell 2000 đạt đỉnh vào ngày 14 tháng 8 vượt xa mức giảm 8% của chỉ số này trong cùng kỳ. Công ty này cho rằng sự suy giảm này là do việc giảm rủi ro trên diện rộng đối với các cổ phiếu có hệ số beta cao và áp lực từ lãi suất cao đối với các câu chuyện tăng trưởng dài hạn.
Mặc dù tâm lý thị trường tiêu cực, B Riley lưu ý rằng các diễn biến tích cực trong ngành vẫn tiếp tục. Mặc dù công ty đã hạ mục tiêu giá trên toàn ngành để phản ánh "sự điều chỉnh lại định giá", nhưng họ vẫn khẳng định rằng luận điểm đầu tư cơ bản vào năng lượng hạt nhân vẫn mạnh mẽ và không chỉ phụ thuộc vào câu chuyện về nhu cầu năng lượng do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy.
Các nhà phân tích nhấn mạnh các cơ hội quan trọng
AdB Riley duy trì xếp hạng "Mua" đối với một số công ty, xác định chúng là những công ty đặc biệt hấp dẫn sau đợt điều chỉnh thị trường gần đây. Các tên tuổi nổi bật bao gồm:
- Centrus Energy (LEU): Với mục tiêu giá được điều chỉnh xuống còn 188 đô la từ 295 đô la, B Riley chỉ ra vai trò của công ty trong việc xây dựng năng lực làm giàu uranium trong nước. Công ty lưu ý đến lượng đơn đặt hàng tồn đọng 3 tỷ đô la của Centrus và một thương vụ mua lại gần đây giúp giảm thiểu rủi ro cho việc mở rộng trị giá hàng tỷ đô la của công ty.
- Energy Fuels (UUUU): Mục tiêu giá được hạ xuống còn 19 đô la từ 25 đô la. Công ty tin rằng thị trường đang định giá thấp mảng kinh doanh uranium của công ty, vốn được coi là động lực dòng tiền mạnh nhất trong ngắn hạn. Chi phí sản xuất thấp có thể hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 50% ở mức giá hiện tại, theo ghi chú.
- Ur-Energy (URG): B Riley nhận thấy tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận thuận lợi nhất ở cổ phiếu này, điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 2,00 đô la từ 2,50 đô la. Công ty này xem đây là một câu chuyện "thực hiện", trong đó sản lượng tăng dự kiến sẽ làm giảm chi phí đơn vị và thúc đẩy sự tăng trưởng lợi nhuận vào năm 2027.
- enCore Energy (EU): Với mục tiêu giá mới là 2,50 đô la, giảm từ 3,00 đô la, B Riley cho rằng cổ phiếu này có tiềm năng "phục hồi". Nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu này đã hoạt động kém hơn so với các công ty cùng ngành do sự chậm trễ trong việc cấp phép, và bất kỳ thông tin tích cực nào cũng có thể đẩy định giá của nó lên cao hơn.
Kết luận dành cho nhà đầu tư
Phân tích cho thấy sự suy yếu gần đây của cổ phiếu hạt nhân phản ánh nhiều hơn sự chuyển dịch theo chu kỳ của thị trường khỏi các tài sản tăng trưởng hơn là sự suy giảm triển vọng dài hạn của ngành. Theo ghi chú của B Riley, đối với các nhà đầu tư, định giá hiện tại của một số công ty trong lĩnh vực uranium và chu trình nhiên liệu hạt nhân có thể là điểm vào lệnh hấp dẫn, không phụ thuộc vào tiến độ hoạt động và sự thắt chặt của thị trường toàn cầu.