Việc Anthropic có khả năng IPO thu hút sự chú ý vào cổ phiếu các công ty điện toán đám mây, chip và năng lượng.

Việc chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) dự kiến của công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic, được cho là nhắm mục tiêu vào giữa tháng 11 năm 2026, đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư vào một nhóm các công ty niêm yết cung cấp cơ sở hạ tầng thiết yếu cho hoạt động của công ty này. Theo một báo cáo từ Investing.com, việc niêm yết tiềm năng đã tạo ra một loạt các "cơ hội đầu tư đồng cảm" trong các lĩnh vực bao gồm điện toán đám mây, chip silicon tùy chỉnh, mạng lưới và năng lượng.

Hệ sinh thái cơ sở hạ tầng

Các nhà đầu tư đang đánh giá các công ty dựa trên mức độ tiếp xúc trực tiếp và gián tiếp của họ với sự tăng trưởng của Anthropic và sự phát triển rộng lớn hơn của AI. Các mối quan hệ và lĩnh vực chính đang được theo dõi bao gồm:

• Điện toán đám mây & Trung tâm dữ liệu: Akamai Technologies (AKAM) có liên kết trực tiếp nhất, đã nhận được cam kết điện toán đám mây trị giá 11,6 tỷ đô la trong bảy năm từ Anthropic, có thể mở rộng lên đến 20 tỷ đô la. Chuyên gia về điện toán đám mây AI CoreWeave (CRWV) cũng coi Anthropic là một khách hàng lớn, trong khi Riot Platforms (RIOT) được liên kết thông qua các thỏa thuận về dung lượng trung tâm dữ liệu.
• Bán dẫn & Mạng lưới: Broadcom (AVGO) được xem là đại diện quan trọng cho chip silicon tùy chỉnh được sử dụng trong các mô hình AI tiên tiến. Astera Labs (ALAB) cung cấp phần cứng kết nối thiết yếu cho các cụm AI phân tán quy mô lớn.
• Điện năng & Năng lượng: Nhu cầu năng lượng khổng lồ của các mô hình AI đã thu hút sự chú ý đến các nhà cung cấp điện. TeraWulf (WULF) được coi là đại diện có hệ số beta cao cho luận điểm về điện năng, mặc dù nguồn tin lưu ý rằng đây không phải là nhà cung cấp được Anthropic xác nhận.

Mức độ tiếp xúc và rủi ro

Phản ứng tiềm năng của thị trường được phân cấp dựa trên bản chất mối liên hệ của mỗi công ty với Anthropic. Akamai cung cấp liên kết kinh tế trực tiếp nhất, nhưng hiệu suất cổ phiếu của nó sẽ phụ thuộc vào khả năng thực hiện hợp đồng, điều này đòi hỏi chi phí vốn đáng kể.

Ad

Các công ty như Broadcom và Astera Labs cung cấp sự tiếp xúc với phần cứng chuyên dụng, có nhu cầu cao, là nền tảng của lĩnh vực AI, điều này có thể mang lại lợi ích ngay cả khi sự nhiệt tình của nhà đầu tư chuyển dịch giữa các nhà cung cấp mô hình AI khác nhau. Cuối cùng, các cổ phiếu như CoreWeave, Riot và TeraWulf được coi là những cổ phiếu có hệ số beta cao hơn, cho thấy chúng có thể trải qua biến động lớn hơn dựa trên tâm lý thị trường xung quanh việc tài trợ cơ sở hạ tầng AI, nguồn cung cấp điện và sự tập trung khách hàng.

Một cuộc trưng cầu dân ý rộng hơn về AI

Việc IPO của Anthropic đang được coi là một cuộc trưng cầu dân ý trên toàn ngành, chứ không chỉ là sự ra mắt của một công ty đơn lẻ. Một báo cáo trước đó của Reuters lưu ý rằng các nhà đầu tư đang xem xét mức định giá gần 1,5 nghìn tỷ đô la, thấp hơn một số kỳ vọng trước đó, trong bối cảnh có báo cáo về sự tăng trưởng doanh thu chậm lại theo quý.

Cuối cùng, sự đón nhận của thị trường đối với đợt IPO sẽ được coi là một bài kiểm tra quan trọng xem liệu các nhà đầu tư có tin vào nhu cầu bền vững, dài hạn đối với sức mạnh tính toán đắt đỏ mà ngành công nghiệp AI yêu cầu hay không. Thành công của việc niêm yết có thể xác nhận mức định giá cao trên toàn bộ chuỗi cung ứng AI, trong khi sự đón nhận không mấy nhiệt tình có thể làm dấy lên những câu hỏi về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của ngành.