Thị trường quyền chọn AMD chứng kiến các đặt cược lạc quan về mức tăng trưởng 80% vào năm 2027.

Các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược lớn, dài hạn vào xu hướng tăng giá của Advanced Micro Devices (AMD), với các giao dịch phức tạp cho thấy niềm tin rằng cổ phiếu của công ty có thể tăng hơn 80% vào cuối năm 2027. Hoạt động này diễn ra khi cổ phiếu AMD chạm mức cao nhất trong 52 tuần là 615,99 đô la trong phiên giao dịch hôm thứ Năm, đóng cửa ở mức 609,77 đô la.

Xuất hiện các giao dịch tăng giá phức tạp

Khối lượng giao dịch quyền chọn AMD hôm thứ Năm rất lớn, với 1,1 triệu hợp đồng được giao dịch và tỷ lệ quyền chọn mua/quyền chọn bán xấp xỉ 1,52, cho thấy sự ưu tiên mạnh mẽ cho các vị thế tăng giá, theo dữ liệu từ Investing.com. Mức độ hoạt động này cho thấy niềm tin định hướng hơn là phòng ngừa rủi ro thông thường.

Giao dịch đáng chú ý nhất là một giao dịch chênh lệch chéo phức tạp liên quan đến 6.000 hợp đồng. Cấu trúc giao dịch này nhắm đến mức giá từ 1.020 đô la vào tháng 9 năm 2027 đến 1.120 đô la vào tháng 12 năm 2027, thể hiện tiềm năng tăng giá từ 67% đến 84% so với mức hiện tại. Các giao dịch tăng giá đáng kể khác bao gồm các khối lớn quyền chọn mua (call option) ngoài giá trị đáo hạn vào năm 2026 và 2027.

Câu chuyện tăng trưởng AI thúc đẩy các đặt cược dài hạn

Vị thế dài hạn này dường như gắn liền với dự báo nhiều năm của Phố Wall về vai trò của AMD trong thị trường trí tuệ nhân tạo. Ngày đáo hạn năm 2027 phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích về một chu kỳ doanh thu AI đáng kể. Theo nguồn tin, các nhà phân tích tại Citi đã dự báo doanh thu AI của AMD có thể đạt 33 tỷ đô la vào năm 2027, trong khi Mizuho dự báo sản lượng 5 triệu đơn vị CPU Venice của công ty.

Ad

Để nhấn mạnh thêm tâm lý lạc quan, giá cả của các quyền chọn của AMD—được gọi là độ lệch biến động—đã đảo ngược. Điều này có nghĩa là các quyền chọn mua (call options) tăng giá đã trở nên đắt hơn so với các quyền chọn bán (put options) giảm giá, một cấu trúc bất thường báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ đối với các vị thế mua từ các nhà giao dịch.

Định giá và phòng ngừa rủi ro vẫn là trọng tâm

Mặc dù sự lạc quan đang chiếm ưu thế, một số người tham gia thị trường đang chuẩn bị cho một đợt giảm giá tiềm năng. Một khối lượng đáng chú ý gồm 4.009 hợp đồng quyền chọn bán ở mức giá thực hiện 500 đô la vào tháng 10 cũng được ghi nhận, đại diện cho việc phòng ngừa rủi ro đối với một vị thế cổ phiếu lớn hoặc một đặt cược trực tiếp vào sự giảm giá khoảng 18%.

Vị thế thận trọng này xuất hiện khi cổ phiếu của AMD đã tăng 287% trong năm qua, đẩy vốn hóa thị trường của công ty lên gần 1 nghìn tỷ đô la. Sự tăng giá nhanh chóng đã hấp thụ một lượng lớn tin tức tích cực, khiến một số nhà phân tích cảnh báo về định giá như một rủi ro tiềm tàng.