Nhu cầu điện cho AI thúc đẩy cổ phiếu hạ tầng: 5 nhóm ngành hưởng lợi

Việc xây dựng hàng loạt trung tâm dữ liệu phục vụ trí tuệ nhân tạo (AI) đang thúc đẩy một cuộc tái cấu trúc lưới điện quy mô lớn tại Mỹ, được xem là cơ hội chỉ có một lần trong một thế hệ. Theo ước tính của Bộ Năng lượng Hoa Kỳ, nhu cầu đầu tư vào lưới điện sẽ cần hơn 50 tỷ USD mỗi năm cho đến năm 2030, tạo ra một chu kỳ doanh thu kéo dài nhiều năm cho các công ty liên quan.

Chuỗi giá trị hạ tầng điện

Làn sóng đầu tư này tác động đến toàn bộ chuỗi cung ứng năng lượng, từ các nhà sản xuất thiết bị đến các công ty xây lắp. Investing.com đã phân tích và chia các cổ phiếu hưởng lợi thành năm nhóm chính, tương ứng với các mắt xích trong chuỗi giá trị: Sản xuất → Biến đổi → Phân phối → Kết nối → Xây dựng.

1. Thiết bị điện và phần cứng lưới điện

Đây là nhóm cung cấp các sản phẩm cốt lõi cho việc điện khí hóa như máy biến áp, thiết bị đóng cắt và hệ thống quản lý điện. Thời gian chờ đợi để nhận máy biến áp đã kéo dài đến 2-3 năm, mang lại cho các nhà sản xuất quyền định giá vượt trội.

• GE Vernova (GEV): Nhà sản xuất tuabin và thiết bị lưới điện.
• Eaton (ETN): Dẫn đầu về quản lý điện, một nhà cung cấp quan trọng cho mọi trung tâm dữ liệu.
• Vertiv (VRT): Chuyên về giải pháp làm mát bằng chất lỏng và cấp nguồn cho các siêu máy tính.
• Hubbell (HUBB): Nhà sản xuất linh kiện điện.

2. Xây lắp và dịch vụ điện

Đây là các công ty trực tiếp thi công, lắp đặt và kết nối lưới điện. Lượng hợp đồng tồn đọng kéo dài nhiều năm mang lại cho họ sự ổn định về doanh thu trong tương lai.

• Quanta Services (PWR): Được coi là công ty hàng đầu trong lĩnh vực xây lắp lưới điện.
• EMCOR (EME): Cung cấp dịch vụ cơ điện, có mức định giá P/E hấp dẫn so với các công ty cùng ngành.
• Sterling Construction (STRL): Cổ phiếu có mức tăng trưởng nhanh nhất trong nhóm, đã tăng +122,8% từ đầu năm.

3. Sản xuất điện sạch

Ad

Các tập đoàn công nghệ lớn đang ký các hợp đồng sử dụng điện không carbon 24/7 cho trung tâm dữ liệu AI của họ. Điều này tạo lợi thế cho các công ty tiện ích có danh mục đầu tư lớn về năng lượng tái tạo và hạt nhân, như NextEra Energy (NEE), công ty vận hành danh mục năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới.

4. Linh kiện và kết nối

Nhóm này cung cấp "hệ thần kinh" cho mọi trung tâm dữ liệu, bao gồm cáp quang, đầu nối và các loại dây cáp khác. Nhu cầu bùng nổ đã giúp cổ phiếu Corning (GLW), một nhà sản xuất cáp quang, tăng vọt +118,8% từ đầu năm. Trong khi đó, TE Connectivity (TEL) lại đang có hiệu suất kém hơn, tạo ra một cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư giá trị.

5. Phân phối thiết bị điện

Đây là lớp logistics của chuỗi cung ứng, chịu trách nhiệm tìm nguồn cung và giao các sản phẩm như dây điện, ống luồn và thiết bị đóng cắt cho các nhà thầu. WESCO International (WCC) là một ví dụ điển hình, hoạt động như một nhà phân phối khổng lồ cho các sản phẩm điện. Khi chi tiêu cho lưới điện tăng, khối lượng kinh doanh của WCC cũng tăng tương ứng.

Góc nhìn về định giá

Thị trường đã nhận diện rõ ràng xu hướng này, khiến định giá của hầu hết các cổ phiếu liên quan không còn rẻ. Nhiều cổ phiếu đã phản ánh trước nhiều năm tăng trưởng vào giá. Tuy nhiên, phân tích của Investing.com chỉ ra một vài trường hợp ngoại lệ có thể đáng chú ý:

• TE Connectivity (TEL): Ghi nhận hiệu suất âm từ đầu năm dù hoạt động trong ngành đang có gió thuận chiều.
• EMCOR (EME): Giao dịch ở mức P/E dưới 25x, thấp hơn so với các công ty cùng ngành.
• Hubbell (HUBB): Có mức tăng trưởng khiêm tốn +8,8% từ đầu năm, cho thấy tiềm năng bắt kịp đà tăng chung.