หุ้นโครงข่ายไฟฟ้า AI: 5 กลุ่มที่น่าจับตามอง จากความต้องการพลังงานที่พุ่งสูง

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังผลักดันให้เกิดความต้องการพลังงานมหาศาล นำไปสู่การลงทุนเพื่อปรับปรุงและขยายโครงข่ายไฟฟ้าครั้งใหญ่ในสหรัฐอเมริกา โดยกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ ประเมินว่าจำเป็นต้องมีการลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้ามากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี ไปจนถึงปี 2030 ซึ่งสร้างโอกาสการเติบโตของรายได้ในระยะยาวให้กับบริษัทใน 5 กลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง

5 กลุ่มธุรกิจที่ได้รับประโยชน์

การลงทุนครั้งนี้ส่งผลกระทบเชิงบวกตลอดทั้งห่วงโซ่อุปทานด้านพลังงาน ตั้งแต่ผู้ผลิตไปจนถึงผู้ติดตั้ง นักวิเคราะห์จาก Investing.com ได้แบ่งกลุ่มหุ้นที่ได้รับประโยชน์ออกเป็น 5 ประเภทหลักตามบทบาทในห่วงโซ่คุณค่า

• อุปกรณ์ไฟฟ้าและฮาร์ดแวร์กริด (Power Equipment & Grid Hardware): กลุ่มนี้เปรียบเสมือนผู้ขาย "พลั่วและจอบ" ของการปฏิวัติพลังงานไฟฟ้า ซึ่งรวมถึงหม้อแปลงไฟฟ้า, สวิตช์เกียร์ และระบบจัดการพลังงาน บริษัทที่โดดเด่นคือ GE Vernova (GEV) และ Eaton (ETN) ปัจจุบันระยะเวลารอคอยหม้อแปลงไฟฟ้าบางรุ่นยืดออกไปถึง 2–3 ปี ทำให้ผู้ผลิตมีอำนาจต่อรองด้านราคาสูงมาก
• บริการก่อสร้างและติดตั้งระบบไฟฟ้า (Electrical Construction & Services): บริษัทในกลุ่มนี้คือผู้ที่ทำงานภาคสนามในการวางระบบสายไฟและติดตั้งอุปกรณ์ต่างๆ เช่น Quanta Services (PWR) และ EMCOR (EME) ซึ่งมีสัญญาค้างส่งมอบ (backlog) เป็นจำนวนมาก ทำให้สามารถคาดการณ์รายได้ในอนาคตได้หลายปี
• ผู้ผลิตพลังงานสะอาด (Clean Power Generation): บริษัทศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ (Hyperscalers) ต้องการพลังงานไฟฟ้าที่ปราศจากคาร์บอนตลอด 24 ชั่วโมง ทำให้ผู้ผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนและนิวเคลียร์อย่าง NextEra Energy (NEE) ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการพอร์ตพลังงานหมุนเวียนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้รับประโยชน์โดยตรง
• ส่วนประกอบและระบบเชื่อมต่อ (Connectivity & Components): ศูนย์ข้อมูลทุกแห่งต้องการสายไฟเบอร์ออปติกและหัวเชื่อมต่อคุณภาพสูง เปรียบเสมือนระบบประสาทของโครงสร้างพื้นฐาน บริษัทอย่าง Amphenol (APH) และ Corning (GLW) จึงมีความต้องการสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
• ผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้า (Electrical Distribution): กลุ่มนี้ทำหน้าที่เป็นตัวกลางด้านโลจิสติกส์ จัดหาและส่งมอบอุปกรณ์ไฟฟ้าให้กับผู้รับเหมาและบริษัทสาธารณูปโภค WESCO International (WCC) เป็นตัวอย่างสำคัญที่ปริมาณการซื้อขายจะเติบโตตามการใช้จ่ายในโครงข่ายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น

มุมมองด้านมูลค่าและการประเมินราคา

Ad

หุ้นส่วนใหญ่ในธีมการลงทุนนี้มีราคาปรับตัวสูงขึ้นมากแล้ว สะท้อนให้เห็นว่าตลาดได้รับรู้ถึงแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ยังมีบางบริษัทที่มูลค่าอาจยังไม่สูงเกินไปเมื่อเทียบกับคู่แข่งและน่าจับตามอง

• TE Connectivity (TEL): ราคาหุ้นปรับตัวลดลงสวนทางกับภาพรวมอุตสาหกรรม โดยมี P/E อยู่ที่ประมาณ 20.5 เท่า ซึ่งถือว่าสมเหตุสมผล
• EMCOR (EME): ซื้อขายที่ P/E ประมาณ 24.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งในกลุ่มเดียวกัน แต่ยังคงมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง
• Hubbell (HUBB): เป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวขึ้นน้อยที่สุดในกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์ ซึ่งอาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นตามทันกลุ่มได้

ในทางกลับกัน หุ้นที่ปรับตัวขึ้นร้อนแรง เช่น Sterling Construction (STRL +122.8% YTD) และ Corning (GLW +118.8% YTD) อาจมีความเสี่ยงด้านการดำเนินงานหากการลงทุนในศูนย์ข้อมูลชะลอตัวลง การกระจุกตัวของการลงทุนในหุ้นกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งจึงเป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนควรพิจารณา