Adobe và UnitedHealth được đánh giá cao về sức mạnh tài chính trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sắp tạm dừng lãi suất.

Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được dự đoán rộng rãi sẽ duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong hai thập kỷ, một phân tích từ Investing.com đã chỉ ra những công ty có cấu trúc tài chính được xây dựng để chịu đựng được thời kỳ dài lãi suất tín dụng cao. Báo cáo này xác định Adobe (NASDAQ: ADBE) và UnitedHealth Group (NYSE: UNH) là hai công ty hàng đầu có dòng tiền tự do mạnh mẽ và ít phụ thuộc vào thị trường nợ, khiến chúng nổi bật trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện nay.

Tập trung vào tính bền vững tài chính

Lãi suất cao kéo dài làm tăng chi phí vay và tái cấp vốn cho các công ty có khoản nợ đáng kể, điều này có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận ròng. Trong bối cảnh này, trọng tâm của các nhà đầu tư thường chuyển từ việc suy đoán về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai sang việc xác định các doanh nghiệp có bảng cân đối kế toán bền vững và khả năng tự tài trợ cho hoạt động và tăng trưởng.

Các công ty tạo ra dòng tiền tự nhiên dồi dào được coi là ít bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong chính sách tiền tệ. Theo phân tích, khả năng phục hồi hoạt động này là yếu tố then chốt cho hiệu quả hoạt động khi lợi nhuận thị trường chung từ sự mở rộng bội số có thể bị chững lại.

Khả năng tạo tiền mặt và định giá của Adobe

Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm 28% trong năm qua, xuống còn khoảng 249,07 đô la, nhưng các chỉ số tài chính cơ bản của Adobe vẫn mạnh mẽ, theo dữ liệu được trích dẫn trong báo cáo. Mô hình kinh doanh của công ty được đặc trưng bởi biên lợi nhuận cao và khả năng tạo ra tiền mặt đáng kể.

Các điểm tài chính chính từ phân tích bao gồm:

• Biên lợi nhuận gộp: 89,3%
• Doanh thu trong 12 tháng gần nhất: 25,97 tỷ đô la
• Dòng tiền tự do (TTM): 10,59 tỷ đô la, tương ứng với tỷ suất lợi nhuận FCF là 10,9%.
• Bảng cân đối kế toán: Nắm giữ 5,64 tỷ đô la tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn so với tổng nợ là 6,79 tỷ đô la.
• Tỷ lệ khả năng trả lãi: Vượt quá 40 lần.

Ad

Dựa trên 11 mô hình tài chính, InvestingPro ước tính giá trị hợp lý của Adobe ở mức 407,67 đô la mỗi cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng trưởng 63,7%. Cổ phiếu đang được giao dịch ở mức 10,3 lần lợi nhuận dự phóng, một mức định giá thấp hơn so với mức trung bình của ngành phần mềm.

Mô hình kinh doanh không phụ thuộc chu kỳ của UnitedHealth

UnitedHealth Group, nền tảng chăm sóc sức khỏe lớn nhất thế giới, hoạt động kinh doanh phần lớn không bị ảnh hưởng bởi chi phí vay cao hơn và chu kỳ kinh tế do tính chất thiết yếu của chăm sóc y tế. Khả năng phục hồi này được phản ánh trong kết quả quý 3 gần đây, khi công ty vượt qua ước tính đồng thuận và nâng dự báo lợi nhuận cả năm lên ít nhất 20,50 đô la mỗi cổ phiếu.

Sức mạnh tài chính của công ty được hỗ trợ bởi một số yếu tố:

• Doanh thu 12 tháng gần nhất: 450,1 tỷ đô la
• Dòng tiền hoạt động (TTM): 26,2 tỷ đô la
• Lợi nhuận cho cổ đông: Đã hoàn trả 11,2 tỷ đô la cho cổ đông từ đầu năm đến nay thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. - Lịch sử cổ tức: Chuỗi tăng trưởng cổ tức 16 năm liên tục.

Giao dịch ở mức gần 414,13 đô la với hệ số P/E 19,8 lần dự phóng, năm mô hình định giá từ InvestingPro ước tính giá trị hợp lý của công ty ở mức 539,86 đô la, ngụ ý tiềm năng tăng giá 30,4%. Cổ phiếu này cũng mang lại tỷ suất cổ tức 2,3%.