Adobe และ UnitedHealth ถูกยกย่องในด้านความแข็งแกร่งทางการเงิน ขณะที่เฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

เนื่องจากคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษ การวิเคราะห์จาก Investing.com ชี้ให้เห็นถึงบริษัทที่มีโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่งเพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อที่มีต้นทุนสูงในระยะยาว รายงานระบุว่า Adobe (NASDAQ: ADBE) และ UnitedHealth Group (NYSE: UNH) เป็นสองบริษัทชั้นนำที่มีกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งและพึ่งพาตลาดหนี้ในระดับต่ำ ทำให้บริษัทเหล่านี้โดดเด่นในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน

เน้นความแข็งแกร่งทางการเงิน

อัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่องจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและการรีไฟแนนซ์สำหรับบริษัทที่มีหนี้สินจำนวนมาก ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไรสุทธิ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ นักลงทุนมักจะเปลี่ยนจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ไปเป็นการมองหาธุรกิจที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและมีความสามารถในการจัดหาเงินทุนเพื่อการดำเนินงานและการเติบโตด้วยตนเอง

บริษัทที่สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้อย่างเพียงพอ จะถูกมองว่ามีความเปราะบางต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินน้อยกว่า จากการวิเคราะห์พบว่า ความยืดหยุ่นในการดำเนินงานนี้เป็นปัจจัยสำคัญต่อผลการดำเนินงาน เมื่อการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดในวงกว้างอาจชะงักงัน

การสร้างกระแสเงินสดและการประเมินมูลค่าของ Adobe

แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 28% ในช่วงปีที่ผ่านมา มาอยู่ที่ประมาณ 249.07 ดอลลาร์ แต่ตัวชี้วัดทางการเงินพื้นฐานของ Adobe ยังคงแข็งแกร่ง ตามข้อมูลที่อ้างถึงในรายงาน โมเดลธุรกิจของบริษัทมีลักษณะเด่นคืออัตรากำไรสูงและการสร้างกระแสเงินสดจำนวนมาก

ประเด็นทางการเงินที่สำคัญจากการวิเคราะห์ประกอบด้วย:

• อัตรากำไรขั้นต้น: 89.3%
• รายได้ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา: 25.97 พันล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดอิสระ (TTM): 10.59 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระ 10.9%
• งบดุล: มีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น 5.64 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับหนี้สินรวม 6.79 พันล้านดอลลาร์
• อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย: เกิน 40 เท่า

Ad

จากแบบจำลองทางการเงิน 11 แบบ InvestingPro ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของ Adobe ไว้ที่ 407.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้น 63.7% หุ้นซื้อขายอยู่ที่ 10.3 เท่า ของกำไรล่วงหน้า ซึ่งเป็นการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่ามาตรฐานอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์

โมเดลธุรกิจที่ไม่ขึ้นกับวัฏจักรเศรษฐกิจของ UnitedHealth

UnitedHealth Group แพลตฟอร์มด้านการดูแลสุขภาพที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดำเนินธุรกิจที่แทบจะไม่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและวัฏจักรเศรษฐกิจ เนื่องจากลักษณะที่จำเป็นของการดูแลทางการแพทย์ ความยืดหยุ่นนี้สะท้อนให้เห็นในผลประกอบการไตรมาสที่สามล่าสุด ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรทั้งปีเป็นอย่างน้อย 20.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น

ความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย ได้แก่:

• รายได้ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา: 450.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (TTM): 26.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น: คืนเงิน 11.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้แก่ผู้ถือหุ้นนับตั้งแต่ต้นปีผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
• ประวัติเงินปันผล: การเติบโตของเงินปันผลต่อเนื่อง 16 ปี

หุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 414.13 ดอลลาร์สหรัฐ ที่ 19.8 เท่า ของกำไรในอนาคต แบบจำลองการประเมินมูลค่า 5 แบบจาก InvestingPro ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของบริษัทไว้ที่ 539.86 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้น 30.4% นอกจากนี้ หุ้นยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.3%