เงินเยนแข็งค่า หลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณให้กองทุนบำนาญยักษ์ใหญ่กลับมาลงทุนในประเทศ

เงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากมีรายงานว่ารัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการเชิงนโยบายเพื่อสนับสนุนให้กองทุนบำนาญที่ใหญ่ที่สุดของประเทศเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวในกรอบแคบและมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการบวกขึ้นเล็กน้อย ท่ามกลางการจับตาข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

เยนแข็งค่ารับแผน GPIF ปรับพอร์ตลงทุน

การเคลื่อนไหวที่น่าจับตาของเงินเยนเกิดขึ้นหลังจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ประกาศว่ารัฐบาลโตเกียวกำลังสำรวจมาตรการเชิงโครงสร้าง เพื่อกระตุ้นให้กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐบาลญี่ปุ่น (Government Pension Investment Fund - GPIF) เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ท้องถิ่นอย่างจริงจัง

GPIF เป็นกองทุนที่มีอิทธิพลอย่างมหาศาลต่อกระแสเงินทุนทั่วโลก โดยบริหารสินทรัพย์มูลค่าสูงถึง 293.6 ล้านล้านเยน ($1.81 ล้านล้าน) แนวโน้มที่เงินทุนจำนวนมากของกองทุนซึ่งเคยไหลออกไปลงทุนต่างประเทศจะถูกดึงกลับเข้ามาในประเทศ ได้สร้างอุปสงค์เชิงโครงสร้างต่อเงินเยนในทันที ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนคู่ USD/JPY ปรับตัวลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 161.73 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ร่วงลง 3.4% สะท้อนถึงราคาพันธบัตรที่สูงขึ้น

การปรับเปลี่ยนเชิงโครงสร้างนี้ถือเป็นกลยุทธ์ใหม่ของทางการญี่ปุ่นในการพยุงค่าเงิน หลังจากที่ผ่านมาได้ใช้วิธีการแทรกแซงตลาดโดยตรงและการเตือนด้วยวาจา ซึ่งมีประสิทธิผลจำกัดในการสกัดกั้นการอ่อนค่าของเงินเยน อันเนื่องมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่น

Ad

ดอลลาร์ทรงตัว นักลงทุนจับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งวัดมูลค่าเมื่อเทียบกับตะกร้า 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้น 0.1% สู่ระดับ 100.96 และมีแนวโน้มปิดบวกเล็กน้อยสำหรับทั้งสัปดาห์ โดยตลาดกำลังประเมินปัจจัยที่หลากหลาย ทั้งแนวโน้มเงินเฟ้อ นโยบายการเงิน และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนมิถุนายนที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยยังคงมีความกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทั้งจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง, อุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผลกระทบจากมาตรการทางภาษี

ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ซึ่งข้อมูลเหล่านี้จะเป็นปัจจัยชี้นำที่สำคัญต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในระยะถัดไป