Waymo เจรจาระดมทุนผ่านหนี้ 3 พันล้านดอลลาร์จาก Pimco และ Blackstone

Waymo บริษัทพัฒนารถยนต์ไร้คนขับในเครือ Alphabet Inc. กำลังอยู่ระหว่างการเจรจาระยะสุดท้ายเพื่อระดมทุนผ่านการก่อหนี้เป็นครั้งแรก โดยมีเป้าหมายวงเงินกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากกลุ่มผู้ให้กู้ชั้นนำ ซึ่งรวมถึง Pacific Investment Management และ Blackstone ตามรายงานของสำนักข่าวบลูมเบิร์ก

การเคลื่อนไหวครั้งนี้นับเป็นครั้งแรกที่ Waymo หันมาใช้เครื่องมือทางการเงินประเภทหนี้สิน เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการเงินทุนจำนวนมากเพื่อขยายธุรกิจและรับมือกับต้นทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่สูงขึ้น

รายละเอียดข้อตกลง

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยตัวตนว่า Waymo ได้ทำงานร่วมกับ Goldman Sachs ในฐานะที่ปรึกษา และตั้งเป้าที่จะสรุปข้อตกลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า แม้ว่าเงื่อนไขต่างๆ ยังอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้

รายละเอียดเบื้องต้นของข้อตกลงมีดังนี้:

Ad

• ผู้ให้กู้หลัก: Pacific Investment Management Co. (Pimco), Blackstone และ Sixth Street Partners
• วงเงินเป้าหมาย: มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ลักษณะหนี้: เป็นหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated debt)
• อัตราดอกเบี้ย: อาจมีส่วนต่าง (spread) สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงมากกว่า 500 basis points ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นของตราสารหนี้ประเภทนี้

บริบทตลาดและการแข่งขัน

การตัดสินใจระดมทุนผ่านการก่อหนี้เกิดขึ้นในขณะที่การแข่งขันในอุตสาหกรรมรถแท็กซี่ไร้คนขับ (robotaxi) ทวีความรุนแรงขึ้น โดย Waymo ต้องแข่งขันกับคู่แข่งรายใหญ่อย่าง Zoox ของ Amazon และธุรกิจรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติของ Tesla ซึ่งต่างก็ต้องการช่วงชิงความเป็นผู้นำในตลาดที่มีศักยภาพมหาศาล

ก่อนหน้านี้ในเดือนกุมภาพันธ์ Waymo ประสบความสำเร็จในการระดมทุนรอบล่าสุด (funding round) เป็นมูลค่าถึง 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลให้มูลค่าบริษัทประเมิน (valuation) พุ่งสูงถึง 1.26 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนมาระดมทุนผ่านหนี้ในครั้งนี้จึงเป็นกลยุทธ์ที่น่าจับตามองสำหรับนักลงทุน เนื่องจากเป็นการจัดหาเงินทุนเพื่อการเติบโตโดยไม่ทำให้สัดส่วนของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง (dilution)