ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จับตารายงานจ้างงานและผลประกอบการ หลังเฟดส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทกำลังเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์สำคัญที่เต็มไปด้วยข้อมูลเศรษฐกิจ โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคม และผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่น่าจับตา หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมาดัชนีหลักปิดบวกได้ แต่เผชิญแรงกดดันในวันศุกร์จากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินมากขึ้น

ท่าทีเฟดหนุนคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย

ในระหว่างการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสันโฮล นายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ได้แสดงความกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ โดยระบุว่าแม้ตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงฤดูร้อนจะออกมาดีกว่าที่คาด แต่ก็ยังไม่ได้บ่งชี้ว่าแนวโน้มพื้นฐานปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ถ้อยแถลงดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดยข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ว่า ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยได้พุ่งขึ้นเป็น 57.5% จากระดับ 35.4% ในวันก่อนหน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้นทันทีเพื่อตอบรับข่าวดังกล่าว

สำหรับสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.5% ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.9% และดัชนี Dow Jones Industrial Average ขยับขึ้น 0.5% ซึ่งเป็นการปิดบวกรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์

ข้อมูลตลาดแรงงานและผลประกอบการสำคัญ

Ad

ปัจจัยสำคัญที่ตลาดจะจับตาในสัปดาห์นี้คือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี และอาจเป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟดในครั้งถัดไป

• รายงานการจ้างงาน: นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 58,000 ตำแหน่ง ในเดือนสิงหาคม และอัตราการว่างงานจะทรงตัวอยู่ที่ 4.1%
• ผลประกอบการบริษัทเทคโนโลยี: การรายงานผลประกอบการของ Broadcom ในวันพุธจะเป็นที่สนใจอย่างมาก หลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Nvidia ได้ช่วยหนุนตลาดในวงกว้างก่อนหน้านี้
• บริษัทอื่นๆ ที่น่าจับตา: ประกอบด้วย Dell Technologies, Palo Alto Networks, HPE, Snowflake และ Lululemon
• ดัชนีเศรษฐกิจ: ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการจากสถาบัน ISM

มุมมองนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์จาก Evercore ISI ระบุว่า ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 นั้น "ยอดเยี่ยมเป็นพิเศษ" แต่เตือนว่าตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนจากปัจจัยมหภาคที่ท้าทาย เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง และความไม่แน่นอนทางการเมือง

ขณะที่ Bank of America ชี้ว่า อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward P/E) ของดัชนี S&P 500 ได้ลดลงจาก 22 เท่า มาอยู่ที่ 20 เท่า เนื่องจากกำไรเติบโตเร็วกว่าราคาหุ้น อย่างไรก็ตาม แบบจำลองการประเมินมูลค่าระยะยาวของธนาคารยังคงบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่เป็นลบในอีก 10 ปีข้างหน้า ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายในระยะยาว