หุ้น Unity ปรับตัวสูงขึ้น หลังฮาร์ดแวร์ VR ใหม่ของ Meta ตอกย้ำแนวคิด "พลั่วและจอบ"

หุ้นของ Unity Software (NYSE: U) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยพุ่งขึ้นเหนือ 45 ดอลลาร์ หลังจากที่ Meta Platforms เปิดตัวฮาร์ดแวร์เสมือนจริงและปัญญาประดิษฐ์ใหม่ในงาน Meta Connect

การประกาศดังกล่าวตอกย้ำแนวคิดการลงทุนที่ว่า Unity จะได้รับประโยชน์ในฐานะผู้ให้บริการเครื่องมือหลัก หรือ "ผู้เล่นที่พร้อมจะส่งมอบเครื่องมือ" สำหรับระบบนิเวศเทคโนโลยีเสมือนจริงที่กำลังขยายตัว

การผลักดันฮาร์ดแวร์ของ Meta กระตุ้นความต้องการคอนเทนต์

ในงาน Connect สองวันเมื่อวันที่ 23-24 กันยายน Mark Zuckerberg ซีอีโอของ Meta ได้แนะนำอุปกรณ์ใหม่หลายรายการ รวมถึงแว่นตา Meta VR และแว่นตาอัจฉริยะ Ray-Ban รุ่นปรับปรุงใหม่ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ "ปัญญาประดิษฐ์ส่วนบุคคล" ของบริษัท สำหรับ Unity แล้ว ตรรกะนั้นตรงไปตรงมา: อุปกรณ์เสมือนจริงใหม่ทุกชิ้นที่ Meta จำหน่ายจะเพิ่มความต้องการคอนเทนต์ที่น่าสนใจ และเอนจิ้นของ Unity ก็เป็นเครื่องมือที่โดดเด่นในการสร้างคอนเทนต์เหล่านั้น

Unity และ Meta ได้ต่ออายุความร่วมมือระยะยาวหลายปีในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นการตอกย้ำบทบาทของ Unity ในการสนับสนุนแพลตฟอร์ม VR ของ Meta จากการเปิดเผยก่อนหน้านี้ของ Unity พบว่าเกม VR ที่ขายดีที่สุดส่วนใหญ่บนแพลตฟอร์มของ Meta นั้นใช้เอนจิ้นของ Unity สิ่งนี้ทำให้ธุรกิจหลักของ Unity อย่าง Create มีโอกาสเห็นฐานนักพัฒนาที่ขยายตัวและรายได้จากการสมัครสมาชิกที่สูงขึ้น เมื่อฐานการติดตั้งฮาร์ดแวร์ของ Meta เติบโตขึ้น

กลยุทธ์แบบ 'ใช้เครื่องมือและพลั่ว'

ตลาดมองคุณค่าของ Unity ผ่านมุมมองหลายระดับที่ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของระบบนิเวศมากกว่าความสำเร็จของอุปกรณ์เพียงชิ้นเดียว

• การอนุญาตใช้เอนจิ้น: ยอดขายฮาร์ดแวร์ที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่ฐานผู้ใช้ที่ใหญ่ขึ้น ดึงดูดนักพัฒนาที่สมัครใช้เครื่องมือสร้างสรรค์ของ Unity มากขึ้น
• การบูรณาการ AI: ทั้งสองบริษัทกำลังกระชับความร่วมมือทางเทคนิคให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น ส่วนขยาย XR Unity MCP ของ Meta ช่วยให้นักพัฒนาสามารถใช้เอเจนต์ AI ในการสร้างและแก้ไขฉาก VR ได้โดยตรงภายในตัวแก้ไขของ Unity ซึ่งช่วยลดอุปสรรคในการสร้างเนื้อหาและอาจขยายฐานนักพัฒนาให้กว้างขึ้น
• วงจรขับเคลื่อนของระบบนิเวศ: นี่คือการสร้างวงจรป้อนกลับเชิงบวก ที่อุปกรณ์มากขึ้นจะนำไปสู่ผู้ใช้มากขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นให้นักพัฒนาสร้างแอปพลิเคชันมากขึ้น ส่งผลให้มีการใช้งานเอนจิ้นของ Unity เพิ่มมากขึ้น

Ad

มุ่งเน้นไปที่ผลกำไร

เรื่องราวการเติบโตนี้ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับเป้าหมายทางการเงินที่สำคัญ จากข้อมูลของ 32 บริษัทที่รวบรวมโดย MarketWatch การจัดอันดับนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยสำหรับ Unity คือ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 50.32 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าหลังจากขาดทุน 0.69 ดอลลาร์ ต่อหุ้นในปีงบประมาณปัจจุบัน Unity จะถึงจุดเปลี่ยนด้านผลกำไรในปีหน้า โดยคาดการณ์กำไรอยู่ที่ 1.09 ดอลลาร์ ต่อหุ้น บริษัทได้ดำเนินการปรับปรุงการดำเนินงานให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยการปิดเครือข่ายโฆษณา ironSource ในเดือนเมษายน และขายธุรกิจเผยแพร่เกมมือถือ Supersonic ในเดือนสิงหาคม ทำให้บริษัทสามารถมุ่งเน้นทรัพยากรไปที่ธุรกิจ Create ที่มีกำไรสูงและแพลตฟอร์มโฆษณา Vector ที่ขับเคลื่อนด้วย AI

การประเมินมูลค่าและความเสี่ยงยังคงอยู่

แม้จะมีมุมมองเชิงบวก แต่ผู้สังเกตการณ์ตลาดบางรายตั้งข้อสังเกตว่า การประเมินมูลค่าของ Unity ยังคงสูงอยู่ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายอยู่ที่ประมาณ 9 เท่า ส่วนต่างราคานี้ขึ้นอยู่กับการขยายแพลตฟอร์มโฆษณา Vector AI ให้ประสบความสำเร็จ และการขยายตัวอย่างมากของอัตรากำไร

การพึ่งพาพันธมิตรแพลตฟอร์มอย่าง Meta ก็เป็นความเสี่ยงเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในนโยบายสำหรับนักพัฒนาของ Meta หรือการจัดส่งฮาร์ดแวร์ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโต นักลงทุนจะจับตาดูรายงานผลประกอบการครั้งต่อไปของ Unity อย่างใกล้ชิด ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 1 พฤศจิกายน เพื่อตรวจสอบว่าการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัทกำลังส่งผลให้ผลประกอบการทางการเงินดีขึ้นหรือไม่