หุ้น Salesforce พุ่ง 78% จากจุดต่ำสุด: แรงหนุนจาก AI แข็งแกร่ง แต่เสี่ยงย่อตัวระยะสั้น

ราคาหุ้นของ Salesforce (CRM) ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงกว่า +78% จากจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 146.32 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ระดับ 260.72 ดอลลาร์ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญมาจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ผลประกอบการไตรมาส 2 จุดประกายการทะยาน

จุดเปลี่ยนสำคัญที่ผลักดันราคาหุ้นคือการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง +22.6% ภายในวันเดียว ตัวเลขดังกล่าวดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างมาก โดยเฉพาะกำไรต่อหุ้นที่สูงกว่าคาดถึง 80%

• กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (Non-GAAP EPS): อยู่ที่ 5.90 ดอลลาร์ เทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.27 ดอลลาร์
• รายได้: 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์
• รายได้ประจำปี (ARR) จาก Agentforce: เติบโต +240% YoY แตะ 1.5 พันล้านดอลลาร์
• รายได้ประจำปี (ARR) จาก Data 360: เติบโต +200% YoY แตะ 2.4 พันล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow): เพิ่มขึ้น +81% YoY เป็น 1.1 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 4.61–4.64 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 16.67–16.71 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณเชิงบวกและเปลี่ยนมุมมองของตลาดต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัท

สัญญาณทางเทคนิคชี้ภาวะ 'Overbought' ระยะสั้น

แม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นจะมีความแข็งแกร่ง ซึ่งยืนยันโดยดัชนี ADX รายสัปดาห์ที่ระดับ 39.6 แต่สัญญาณทางเทคนิคบางตัวเริ่มบ่งชี้ถึงความร้อนแรงในระยะสั้น โดยเฉพาะดัชนี RSI (14) รายวันที่พุ่งขึ้นสู่ระดับ 80.3 ซึ่งเข้าสู่เขต ภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought)

Ad

ภาวะดังกล่าวบ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจมีการพักฐานหรือย่อตัวในระยะสั้น โดยมีแนวต้านสำคัญที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 269.11 ดอลลาร์ ขณะที่โซนแนวรับที่น่าจับตาสำหรับการย่อตัวอยู่ที่ประมาณ 250–254 ดอลลาร์ การพักฐานในบริเวณนี้อาจเป็นไปเพื่อสร้างฐานก่อนที่จะปรับตัวขึ้นต่อไป

ปัจจัยหนุนระยะยาวและมุมมองนักวิเคราะห์

การปรับตัวขึ้นของหุ้น Salesforce มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งรองรับ ไม่ใช่เป็นเพียงการเก็งกำไรระยะสั้น ปัจจัยหนุนในอนาคตที่สำคัญได้แก่ การร่วมมือกับ Anthropic เพื่อนำโมเดล AI อย่าง Claude มาใช้ใน Agentforce และงานประชุมนักลงทุน Dreamforce Investor Day ในวันที่ 16 กันยายน ซึ่งคาดว่าจะมีการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์และทิศทางทางการเงินใหม่ๆ

หลังการประกาศผลประกอบการ นักวิเคราะห์หลายสำนักได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น CRM

• Jefferies: แนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 300 ดอลลาร์ จากเดิม 250 ดอลลาร์
• Citizens Mkt และ Citi: คงคำแนะนำ "Outperform" ที่ราคาเป้าหมาย 315 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตาความเสี่ยงจากภาวะทางเทคนิคที่ร้อนแรง การแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากคู่แข่งอย่าง Microsoft และ Palantir รวมถึงความคาดหวังที่สูงต่องาน Dreamforce ซึ่งหากออกมาน่าผิดหวังก็อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นได้