หุ้น Reckitt พุ่งแรง หลังชนะคดีนมผงในสหรัฐฯ และ JPMorgan ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุน

ราคาหุ้นของ Reckitt พุ่งขึ้นกว่า 4% ในการซื้อขายวันอังคาร หลังจากบริษัทได้รับข่าวดีสองเรื่องพร้อมกัน คือชัยชนะในคดีสำคัญเกี่ยวกับนมผงสำหรับทารกในสหรัฐอเมริกา และการปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนจาก JPMorgan ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนที่มีต่อบริษัท

ชัยชนะในศาลหนุนความเชื่อมั่น

คณะลูกขุนในศาลแขวงสหรัฐฯ เขตตอนเหนือของรัฐอิลลินอยส์ มีคำตัดสินเป็นเอกฉันท์ให้ Mead Johnson ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Reckitt ชนะคดีที่ถูกกล่าวหาว่านมผงสำหรับทารกคลอดก่อนกำหนดยี่ห้อ Enfamil เป็นสาเหตุของภาวะลำไส้เน่าอักเสบ (necrotizing enterocolitis - NEC) ซึ่งเป็นโรคร้ายแรงในลำไส้

บริษัทระบุว่า คดีดังกล่าวถือเป็นคดีนำร่อง (bellwether case) คดีแรกที่ได้รับการพิจารณาในกระบวนการพิจารณาคดีแบบกลุ่มในศาลรัฐบาลกลาง (federal multidistrict litigation) Reckitt กล่าวเสริมว่า "จากคำตัดสินนี้ ปัจจุบันจึงไม่มีคำตัดสินของคณะลูกขุนที่ค้างคาอยู่กับ Mead Johnson ในคดี NEC โดยรวม"

JPMorgan ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุน

ปัจจัยบวกอีกประการมาจาก JPMorgan ที่ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Reckitt จาก "Neutral" (คงน้ำหนักการลงทุน) เป็น "Overweight" (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน) พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ณ เดือนธันวาคม 2027 เป็น 6,500 เพนซ์ จากเดิม 5,800 เพนซ์

Ad

Celine Pannuti นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ระบุว่า ขณะนี้ตลาดได้ซึมซับข่าวการขายธุรกิจ Essential Home ไปแล้ว ทำให้จุดสนใจควรจะเปลี่ยนไปที่ธุรกิจหลักและอนาคตของ Mead Johnson ซึ่งทั้งสองส่วนล้วนมี "ปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกอยู่ข้างหน้า"

มุมมองนักวิเคราะห์

JPMorgan มองว่าแนวโน้มการยุติคดีความ NEC มีความเป็นไปได้มากขึ้น หลังจากที่บริษัทคู่แข่งอย่าง Abbott ได้ทำข้อตกลงยอมความบางส่วนในคดีที่คล้ายกัน ซึ่ง Pannuti กล่าวว่าสิ่งนี้ "ทำให้โอกาสในการแก้ไขปัญหานี้ใกล้กว่าที่คาดการณ์ไว้"

• การขจัดปัจจัยกดดันจากคดีความจะช่วยให้ตลาดกลับมาให้ความสำคัญกับการประเมินมูลค่าธุรกิจหลักของบริษัทได้อีกครั้ง
• JPMorgan ประเมินว่า หากปัญหาหนี้สินจากคดี NEC ได้รับการแก้ไขและมีการขายธุรกิจ Mead Johnson ออกไป ธุรกิจหลักของ Reckitt จะซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ปี 2027 ประมาณ 15.5 เท่า และ EV/EBITDA ที่ 11 เท่า ซึ่งน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับบริษัทในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคในยุโรป
• แนวโน้มการดำเนินงานยังคงแข็งแกร่ง โดยยอดขายสาขาเดิม (like-for-like) ในไตรมาส 2 กลับมาเติบโตที่ระดับ 4%-5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของกลุ่ม