บริษัทไพรเวทอิควิตี้และผู้เสนอราคาจากต่างประเทศเป็นแรงผลักดันสำคัญในการควบรวมกิจการของออสเตรเลียในปี 2026

บริษัทต่างๆ ในออสเตรเลียกลายเป็นเป้าหมายหลักของการเสนอซื้อกิจการจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้และนักลงทุนต่างชาติตลอดปี 2026 ส่งผลให้กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการเพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม รายงานของรอยเตอร์ระบุว่า แนวทางเหล่านี้จำนวนมากไม่สามารถคืบหน้าไปได้ไกลกว่าขั้นตอนเบื้องต้น มักเกิดจากความไม่ลงรอยกันเรื่องการประเมินมูลค่า

การเสนอซื้อกิจการมูลค่าสูงจำนวนมาก

ภูมิทัศน์การควบรวมและซื้อกิจการมีความคึกคักในหลายภาคส่วน โดยทั้งผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์และผู้สนับสนุนทางการเงินต่างแสดงความสนใจอย่างมาก การเสนอซื้อกิจการมีตั้งแต่ข้อเสนอมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สำหรับยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม ไปจนถึงการซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ขนาดเล็ก

แนวโน้มนี้เน้นย้ำถึงความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ในออสเตรเลียสำหรับเงินทุนทั่วโลก ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยต่างๆ เช่น พื้นฐานทางเศรษฐกิจที่มั่นคงและโอกาสในการเติบโต บริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่โดดเด่นซึ่งเกี่ยวข้องกับการเสนอซื้อกิจการในปีนี้ ได้แก่ KKR, EQT, Warburg Pincus และ Blackstone

ข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการที่น่าสนใจในปี 2026

มีการเปิดเผยข้อเสนอสำคัญหลายรายการต่อสาธารณะ โดยมีผลลัพธ์ที่แตกต่างกันไป:

Ad

• BlueScope Steel: ผู้ผลิตเหล็กกล้าปฏิเสธข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 13.15 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (9.37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในเดือนกุมภาพันธ์จากกลุ่มนักลงทุนซึ่งรวมถึง SGH และ Steel Dynamics จากสหรัฐอเมริกา โดยมองว่าราคาดังกล่าวไม่เพียงพอ
• Cleanaway Waste Management: บริษัทได้รับข้อเสนอมูลค่า 9.4 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (6.70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จาก EQT Infrastructure ในเดือนสิงหาคม และได้มอบสิทธิ์การตรวจสอบสถานะกิจการแต่เพียงผู้เดียวให้แก่ผู้เสนอซื้อ
• Steadfast: บริษัทประกันภัยยอมรับข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 7.7 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (5.50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในเดือนสิงหาคมจากกลุ่มทุนที่ได้รับการสนับสนุนจาก KKR
• - Atlas Arteria: ผู้ให้บริการทางด่วนได้รับข้อเสนอซื้อกิจการในเดือนเมษายนจาก IFM Global Infrastructure Fund โดยมีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 6.89 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (4.91 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)
• Reliance Worldwide: บริษัทจำหน่ายอุปกรณ์ประปาตกลงขายกิจการให้กับบริษัทลงทุนระดับโลก Brookfield ในช่วงกลางเดือนกันยายน โดยมีมูลค่าประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Perpetual: บริษัทบริการทางการเงินปฏิเสธข้อเสนอที่ปรับปรุงแล้วมูลค่า 2.55 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (1.82 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จาก EQT AB ในเดือนกรกฎาคม แต่ต่อมาได้อนุญาตให้บริษัทสวีเดนเข้าถึงข้อมูลสถานะของบริษัทอย่างจำกัดเพื่อสำรวจข้อเสนอที่อาจดีขึ้น

ผลลัพธ์ที่หลากหลายและข้อพิพาทเรื่องการประเมินมูลค่า

ในขณะที่บางดีลประสบความสำเร็จ แต่คณะกรรมการบริหารจำนวนมากปฏิเสธข้อเสนอ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าบริษัท บริษัท Ingenia Communities ปฏิเสธข้อเสนอ 1.94 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จาก Warburg Pincus และ IDP Education ปฏิเสธข้อเสนอ 694.7 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จาก Blackstone ซึ่งคณะกรรมการบริหารของบริษัทระบุว่าเป็น "การฉวยโอกาสอย่างมาก"

ในกรณีอื่นๆ การเจรจาไม่มีความคืบหน้า บริษัท Lynas Rare Earths ผู้ผลิตแร่หายากรายใหญ่ที่สุดของโลกนอกประเทศจีน ยืนยันว่าการเจรจาซื้อกิจการที่จัดขึ้นก่อนหน้านี้ในปีนี้มีความไม่แน่นอนสูงและไม่ได้ดำเนินการต่อ ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ในตลาดยังคงดำเนินต่อไป โดย Financial Times รายงานในเดือนสิงหาคมว่า บริษัทประกันภัยของญี่ปุ่น Tokio Marine ได้ระบุ Suncorp เป็นเป้าหมายการซื้อกิจการที่ต้องการ แม้ว่าจะยังไม่มีข้อเสนออย่างเป็นทางการออกมาก็ตาม