Ekuitas Swasta dan Penawar Asing Mendorong Lonjakan Merger dan Akuisisi Australia 2026

Perusahaan-perusahaan Australia telah menjadi target utama gelombang penawaran pengambilalihan dari perusahaan ekuitas swasta dan investor internasional sepanjang tahun 2026, memicu peningkatan signifikan dalam aktivitas merger dan akuisisi. Namun, menurut laporan Reuters, banyak dari pendekatan ini gagal untuk melangkah lebih jauh dari tahap awal, seringkali karena ketidaksepakatan mengenai valuasi.

Gelombang Penawaran Bernilai Tinggi

Lanskap M&A telah aktif di berbagai sektor, dengan pembeli korporat strategis dan sponsor keuangan menunjukkan minat yang besar. Penawaran berkisar dari proposal miliaran dolar untuk raksasa industri yang mapan hingga akuisisi strategis yang lebih kecil.

Tren ini menyoroti daya tarik aset Australia bagi modal global, didorong oleh faktor-faktor seperti fundamental ekonomi yang stabil dan peluang pertumbuhan. Perusahaan ekuitas swasta terkemuka yang terlibat dalam penawaran tahun ini termasuk KKR, EQT, Warburg Pincus, dan Blackstone.

Pendekatan Pengambilalihan Penting di Tahun 2026

Sejumlah proposal signifikan telah diungkapkan kepada publik, dengan hasil yang beragam:

Ad

• BlueScope Steel: Produsen baja ini menolak proposal pengambilalihan senilai A$13,15 miliar ($9,37 miliar) pada bulan Februari dari kelompok investor termasuk SGH dan Steel Dynamics yang berbasis di AS, karena menganggap harga tersebut tidak memadai.
• Cleanaway Waste Management: Perusahaan ini menerima tawaran senilai A$9,4 miliar ($6,70 miliar) dari EQT Infrastructure pada bulan Agustus dan telah memberikan hak uji tuntas eksklusif kepada pelamar.
• Steadfast: Perusahaan asuransi ini menerima tawaran akuisisi senilai A$7,7 miliar ($5,50 miliar) pada bulan Agustus dari konsorsium yang didukung oleh KKR.
• Atlas Arteria: Operator jalan tol ini menerima tawaran pengambilalihan pada bulan April dari IFM Global Infrastructure Fund, yang menilai perusahaan tersebut sebesar A$6,89 miliar ($4,91 miliar).
• Reliance Worldwide: Perusahaan pemasok perlengkapan pipa ini menyetujui pengambilalihan dari perusahaan investasi global Brookfield pada pertengahan September dengan nilai sekitar $2,9 miliar.
• Perpetual: Perusahaan jasa keuangan ini menolak tawaran yang lebih baik sebesar A$2,55 miliar ($1,82 miliar) dari EQT AB pada bulan Juli, tetapi kemudian memberikan akses uji tuntas terbatas kepada perusahaan Swedia tersebut untuk menjajaki tawaran yang berpotensi lebih baik.

Hasil yang Beragam dan Sengketa Valuasi

Meskipun beberapa kesepakatan telah berhasil berjalan, sejumlah besar dewan direksi telah menolak tawaran, yang menandakan perbedaan yang jelas dalam valuasi perusahaan. Ingenia Communities menolak tawaran A$1,94 miliar dari Warburg Pincus, dan IDP Education menolak proposal A$694,7 juta dari Blackstone, yang oleh dewan direksinya disebut "sangat oportunistik."

Dalam kasus lain, diskusi belum mengalami kemajuan. Lynas Rare Earths, produsen logam tanah jarang terbesar di dunia di luar China, mengkonfirmasi bahwa pembicaraan pengambilalihan yang diadakan awal tahun ini sangat tidak pasti dan tidak berlanjut. Sementara itu, spekulasi pasar terus berlanjut, dengan Financial Times melaporkan pada bulan Agustus bahwa perusahaan asuransi Jepang Tokio Marine telah mengidentifikasi Suncorp sebagai target pengambilalihan pilihan, meskipun belum ada tawaran resmi yang muncul.