ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านปะทุรอบใหม่ กดดันตลาดน้ำมันและสินทรัพย์เสี่ยง

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซกลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ หลังสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเปิดฉากโจมตีตอบโต้กันหลายระลอก ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นชั่วขณะ แต่ตลาดยังคงมีท่าทีที่ค่อนข้างสงบ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ประเมินว่าเหตุการณ์จะนำไปสู่การเจรจามากกว่าสงครามเต็มรูปแบบ

ความขัดแย้งระอุในอ่าวเปอร์เซีย

เหตุการณ์เริ่มต้นขึ้นเมื่อวันอังคาร เมื่อสหรัฐฯ โจมตีเป้าหมายในอิหร่านและยกเลิกการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันของอิหร่าน เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือขนส่งสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซที่เกิดขึ้นหลายครั้งก่อนหน้านี้ ซึ่งอิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในภูมิภาค ก่อนที่ทั้งสองฝ่ายจะมีการปะทะกันอีกในวันพุธและพฤหัสบดี

แม้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ จะแสดงท่าทีแข็งกร้าวในตอนแรก แต่ต่อมาได้กล่าวว่าเขาไม่คาดว่าความขัดแย้งจะบานปลาย อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ล่าสุดสะท้อนให้เห็นว่าความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นเป็นระยะอาจกลายเป็นภาวะปกติใหม่ (new normal) ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนอย่างสูงต่อผู้ผลิตพลังงานในภูมิภาค

ผลกระทบต่อตลาดน้ำมันและเงินเฟ้อ

ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อวันพุธ ก่อนจะอ่อนตัวลงในวันถัดมา และยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ $80 ต่อบาร์เรล ขณะที่นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักปัจจัยที่ซับซ้อนหลายด้าน

• ด้านอุปทาน: การจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซหยุดชะงักอีกครั้ง ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อแผนการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+
• ด้านอุปสงค์: หากการขนส่งกลับสู่ภาวะปกติ ตลาดอาจเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาดได้ เนื่องจากผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียแข่งขันกันเพื่อชิงส่วนแบ่งตลาด ท่ามกลางสัญญาณอุปสงค์โลกที่ไม่ได้แข็งแกร่งอย่างที่คาดไว้ ซึ่งเห็นได้จากการที่ซาอุดีอาระเบียเสนอส่วนลดราคาน้ำมัน

Ad

ความผันผวนของราคาน้ำมันยังสร้างความซับซ้อนต่อแนวโน้มเงินเฟ้อทั่วโลก โดยบันทึกการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนมิถุนายนบ่งชี้ว่า กรรมการบางส่วนมองเห็นความเป็นไปได้ที่จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที เนื่องจากแรงกดดันด้านราคามีความครอบคลุมในวงกว้างมากขึ้น ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ราคาพลังงาน

ความเคลื่อนไหวในตลาดทุนอื่นๆ

ความกังวลด้านเงินเฟ้อสะท้อนผ่านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ก่อนจะปรับตัวลดลงหลังรัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐจะเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ในประเทศ "อย่างมีนัยสำคัญ"

ในตลาดหุ้น กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงมีความผันผวนสูง โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เข้าสู่ภาวะตลาดหมีชั่วขณะ แม้ว่าหุ้น Samsung Electronics จะรายงานผลกำไรไตรมาส 2 พุ่งขึ้นถึง 19 เท่าก็ตาม อย่างไรก็ตาม หุ้น SK Hynix ซึ่งเป็นคู่แข่ง กลับได้รับการตอบรับอย่างล้นหลามในการเสนอขายหุ้นในสหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนว่าความเชื่อมั่นในธีมปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงแข็งแกร่ง

สำหรับสัปดาห์หน้า นักลงทุนต้องจับตาข้อมูลสำคัญ ได้แก่ ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในวันอังคาร และการเริ่มต้นฤดูกาลประกาศผลประกอบการของกลุ่มธนาคารยักษ์ใหญ่ในสหรัฐฯ