หุ้น NVIDIA ร่วงหนักกว่า 4% หลังข่าวระงับโครงการ AI และแรงกดดันจากตลาดมหภาค

ราคาหุ้นของ NVIDIA (NVDA) ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 4.3% ในการซื้อขายช่วงบ่ายวันพุธตามเวลาสหรัฐฯ ซึ่งเป็นการสูญเสียกำไรส่วนใหญ่ที่ทำได้ในวันก่อนหน้า การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานข่าวสำคัญและแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคเข้ามาพร้อมกัน

ระงับโครงการ AI Partnership จุดชนวนแรงขาย

ปัจจัยหลักที่กดดันราคาหุ้นมาจากรายงานของ Wall Street Journal ที่ระบุว่า NVIDIA ได้ระงับโครงการ AI Compute Partnership บางส่วน ซึ่งเป็นโครงการที่จัดตั้งขึ้นเพื่อช่วยเหลือผู้ให้บริการคลาวด์รายย่อยในการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานที่ขับเคลื่อนโดยชิปของ Nvidia ผ่านข้อตกลงแบ่งปันรายได้

รายงานระบุว่า พันธมิตรที่มีศักยภาพบางรายไม่เห็นด้วยกับความพยายามของ NVIDIA ที่จะเข้ามามีอิทธิพลในการเลือกลูกค้าที่จะสามารถใช้ระบบดังกล่าวได้ ขณะเดียวกัน พนักงานภายในบริษัทเองก็แสดงความกังวลว่าข้อตกลงลักษณะนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการต่อต้านการผูกขาดให้กับบริษัท

แรงเทขายทำกำไรและปัจจัยลบอื่น ๆ

Ad

การปรับตัวลงของหุ้นยังถูกซ้ำเติมจากแรงเทขายทำกำไร (sell the news) หลังจากที่บริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 ที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม โดยมีรายได้ 9.62 หมื่นล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 106% จากปีก่อน) และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2.22 ดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 120% จากปีก่อน) ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในวันก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางส่วนเกิดความกังวลหลังบริษัทคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้น (gross margins) จะลดลงเหลือประมาณ 71-72% ในไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2027 เนื่องจากราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้น นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมของตลาดยังไม่เอื้ออำนวย โดยนายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าว (hawkish) ในการประชุมที่ Jackson Hole โดยเตือนว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป ซึ่งเพิ่มโอกาสที่เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีปรับตัวสูงขึ้น และกดดันดัชนี Nasdaq ซึ่งมีหุ้นเทคโนโลยีมูลค่าสูงจำนวนมากให้ปรับตัวลดลง

ปัจจัยลบที่ผสมผสานกัน ทั้งประเด็นด้านธรรมาภิบาลและความเสี่ยงด้านการผูกขาดจากโครงการ AI, แรงเทขายทำกำไร, แนวโน้มอัตรากำไรที่ลดลง และแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ได้สร้างแรงกดดันให้ราคาหุ้น NVDA ซื้อขายอยู่ที่ 218.15 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากระดับสูงสุดของวันที่ 229.26 ดอลลาร์