HSBC ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี STOXX 600 เป็น 680 จุด พร้อมคาดการณ์ว่ามีโอกาสเพิ่มขึ้น 20% ภายในปี 2027

HSBC ได้ปรับเพิ่มมุมมองต่อตลาดหุ้นยุโรป โดยเพิ่มเป้าหมายดัชนี STOXX 600 ของยุโรป ณ สิ้นปี 2026 เป็น 680 จาก 670 นอกจากนี้ ธนาคารยังตั้งเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2027 ไว้ที่ 760 ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นประมาณ 20% ในระยะยาว

เหตุผลเบื้องหลังการปรับเพิ่มเป้าหมาย

การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่นี้ ซึ่งเป็นการปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีครั้งแรกของ HSBC ในปีนี้ บ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้น 7% จากระดับปัจจุบันจนถึงสิ้นปี 2026 ธนาคารระบุว่า มุมมองที่มองโลกในแง่ดีมากขึ้นนี้เกิดจากความคาดหวังทั้งการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) และการประเมินมูลค่าใหม่ของหุ้นยุโรป

กรอบการวิเคราะห์ที่ปรับปรุงใหม่ของ HSBC ได้รวมการเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์การเติบโตของ EPS ความเชื่อมั่นทางธุรกิจ และผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ธนาคารระบุว่า แม้ 49% ของรายได้ของบริษัทในยุโรปจะมาจากต่างประเทศ แต่สัดส่วนรายได้ภายในประเทศกลับเพิ่มขึ้นเป็น 51.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2017 การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ โดย HSBC คาดการณ์ว่า การอ่อนค่าของสกุลเงินยุโรป 5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อาจส่งผลให้การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ในภูมิภาคเพิ่มขึ้นประมาณ 3.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ในปี 2026

คำแนะนำเฉพาะประเทศและดัชนี

Ad

แม้ว่า HSBC จะคงน้ำหนักการลงทุนโดยรวมของแต่ละภาคส่วนไว้เท่าเดิม แต่ได้ปรับคำแนะนำเฉพาะประเทศดังนี้:

• อิตาลี ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น Overweight: การปรับเพิ่มนี้ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวัง GDP ที่แข็งแกร่งขึ้น โมเมนตัม EPS ที่ดีขึ้น และการพึ่งพาแก๊สและ LNG จากตะวันออกกลางที่ลดลงของประเทศ
• ฝรั่งเศส ปรับลดน้ำหนักการลงทุนเป็น Underweight: การปรับลดน้ำหนักการลงทุนสะท้อนถึงการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอลง ความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่แย่ลง และแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย

เมื่อพิจารณาตลาดสหราชอาณาจักร HSBC ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในหุ้นขนาดกลาง ธนาคารระบุว่าดัชนี FTSE 250 แม้จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีถึง 25% เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีล่วงหน้า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าหุ้นขนาดกลางจะเป็นผู้นำด้านกำไรในปี 2027 โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) สำหรับ FTSE 250 อยู่ที่ 14% เมื่อเทียบกับเพียง 5% สำหรับ FTSE 100 ซึ่งเป็นหุ้นขนาดใหญ่