HSBC ปรับเพิ่มเป้าหมาย S&P 500 สิ้นปี 2026 สู่ 8,100 จุด ชี้ผลประกอบการแกร่ง-อานิสงส์ AI

HSBC ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปี 2026 ขึ้นเป็น 8,100 จุด จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 7,650 จุด โดยอ้างถึงผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่งเกินคาดเป็นปัจจัยหลักในการปรับมุมมองครั้งนี้

ผลประกอบการแกร่งหนุนการปรับเป้าหมาย

ในบทวิเคราะห์ที่ส่งถึงลูกค้าเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา Nicole Inui นักกลยุทธ์ของ HSBC ระบุว่าการปรับเพิ่มเป้าหมายมีสาเหตุหลักมาจากกำไรของบริษัทจดทะเบียน โดยการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ขยายตัวเกือบ 40% และคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในอัตรากว่า 25% ในช่วงครึ่งหลังของปี

ทางธนาคารคาดการณ์ว่ากำไรตลอดทั้งปี 2026 จะเติบโตที่ 33% หรือคิดเป็น 360 ดอลลาร์ต่อหุ้น และได้ประยุกต์ใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 22.5 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต

AI และเศรษฐกิจมหภาคเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

Inui ชี้ว่าการใช้จ่ายด้านการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญ ซึ่งส่งผลดีต่อกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในวงกว้าง นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจมหภาคและภาคการบริโภคที่ยังคงแข็งแกร่งก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยสนับสนุน

Ad

ในแง่ของกลุ่มอุตสาหกรรม HSBC ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มเทคโนโลยี การเงิน และอุตสาหกรรม แต่ใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบเลือกสรร (selective) ในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค

มองข้ามความกังวลระยะสั้น

นักกลยุทธ์ของ HSBC ได้ลดทอนความกังวลของนักลงทุนใน 4 ประเด็นหลัก ได้แก่ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด), ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์, การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และความต้องการสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจากการระดมทุนของบริษัท IPO และกลุ่ม Hyperscaler โดยระบุว่า "ความกังวลเหล่านี้เกินความเป็นจริง"

HSBC คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดทั้งปีนี้และปีหน้า และคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี จะอยู่ที่ระดับ 4.65% ณ สิ้นปี อย่างไรก็ตาม Inui ยอมรับว่าการขยายตัวของระดับราคา (Multiple expansion) อาจเป็นเรื่องท้าทาย และเตือนถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากปัจจัยต่างๆ เช่น ภาวะอ่อนตัวตามฤดูกาลในเดือนกันยายน ตัวเลขเงินเฟ้อ และแรงกดดันด้านกฎระเบียบต่อธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์และโซเชียลมีเดีย