ราคาทองคำมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ หลังราคาน้ำมันพุ่งสูงจุดประกายความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันศุกร์และกำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้เพิ่มความกังวลว่าภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

ข้อมูลล่าสุดระบุว่า ราคาทองคำตลาดจร (Spot gold) ลดลง 0.2% มาอยู่ที่ $4,114.45 ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้า (Gold futures) ลดลง 0.5% สู่ระดับ $4,122.47 ต่อออนซ์ โดยทั้งสองสัญญามีแนวโน้มปรับตัวลดลงประมาณ 1.6% ในสัปดาห์นี้

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมัน

ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดในสัปดาห์นี้คือความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังมีรายงานการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันเชิงพาณิชย์ 3 ลำในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอิหร่านถูกกล่าวหาว่าเป็นผู้ก่อเหตุ เหตุการณ์ดังกล่าวได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากความกังวลด้านอุปทาน เนื่องจากผู้ขนส่งเริ่มระมัดระวังในการเดินเรือผ่านเส้นทางสำคัญนี้

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนว่า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเป็นปัจจัยเร่งให้เงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะสร้างแรงกดดันให้เฟดต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นเพื่อควบคุมเสถียรภาพด้านราคา

ผลกระทบต่อนโยบายการเงินและตลาดทองคำ

Ad

โดยปกติแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลลบต่อราคาทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย การถือครองทองคำจึงมีต้นทุนค่าเสียโอกาสสูงขึ้นเมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน เช่น พันธบัตรรัฐบาล

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก ANZ ระบุว่า "ทองคำได้รับการสนับสนุนอยู่บ้างจากความคาดหวังว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะไม่บานปลายไปมากกว่านี้" ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงประเมินสถานการณ์อย่างใกล้ชิด ท่ามกลางความพยายามทางการทูตของโอมานและปากีสถานในการไกล่เกลี่ย

จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญที่เฟดใช้ประกอบการตัดสินใจเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

รายงานการประชุมของเฟดเมื่อวันที่ 16-17 มิถุนายนที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ ชี้ให้เห็นว่าคณะกรรมการยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และยังคงกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากหลายปัจจัย ไม่ว่าจะเป็นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผลกระทบจากกำแพงภาษี