ราคาทองคำลดช่วงบวก หลังตลาดตีความท่าทีเฟด-ดอลลาร์ทรงตัว

ราคาทองคำปรับลดช่วงบวกลงในวันพฤหัสบดี หลังจากที่นักลงทุนได้ประเมินท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่อีกครั้ง โดยแม้ว่าเฟดจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม แต่คำกล่าวของประธานเฟดได้ส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นในการควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฟื้นตัวขึ้น

เฟดคงดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณคุมเงินเฟ้อเข้ม

ในช่วงแรก ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังจากเฟดประกาศคงอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury yields) และดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงทันทีหลังการประกาศ ซึ่งเพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม แรงบวกดังกล่าวได้แผ่วลงเมื่อนักลงทุนพิจารณาคำกล่าวของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ที่ย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายระยะยาวที่ 2% สิ่งนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดหลังการประชุม และเป็นปัจจัยจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ

ตลาดปรับลดคาดการณ์ดอกเบี้ย

ข้อมูลล่าสุดจาก Investing.com ระบุว่า ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ปรับขึ้น 0.2% สู่ระดับ $4,074.79 ต่อออนซ์ หลังจากที่ก่อนหน้านี้เคยพุ่งขึ้นถึง 1.2% ไปแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ $4,100.42

Ad

นักวิเคราะห์จาก ANZ ระบุว่า แม้ทองคำจะได้รับแรงหนุนในตอนแรก แต่ตลาดได้ข้อสรุปในภายหลังว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไป เพื่อประเมินผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางต่อภาวะเงินเฟ้อ ทั้งนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่า ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือประมาณ 64% จากเดิมที่ราว 81% ก่อนการประชุม

ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

นักลงทุนยังคงจับตาสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง หลังจากสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ ซึ่งเหตุการณ์ดังกล่าวได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความกังวลว่าอุปทานพลังงานอาจหยุดชะงัก

ความแข็งแกร่งของราคาพลังงานที่ยืดเยื้อได้ตอกย้ำความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้ออาจจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน (sticky inflation) ซึ่งจะทำให้เส้นทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดมีความซับซ้อนมากขึ้น โดยนักลงทุนกำลังรอการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ เพื่อประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยต่อไป