Story
Citi ชี้ความเชื่อมั่นนักลงทุนในตลาดหุ้นโลกถดถอย หลังกระแสเงินทุนชะลอตัว
บทวิเคราะห์สถานะการลงทุนล่าสุดจาก Citi ระบุว่า ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกกำลังจางหายไป โดยมีสัญญาณจากกระแสเงินทุนที่อ่อนแอลงและความต้องการเสี่ยงที่ลดน้อยลง แม้ว่าการถือครองสินทรัพย์โดยรวมจะยังคงมีเสถียรภาพก็ตาม
กระแสเงินทุนอ่อนแอสวนทางสถานะการลงทุน
นักกลยุทธ์ของ Citi ชี้ให้เห็นถึง "ความไม่สอดคล้องกันที่เพิ่มขึ้นระหว่างกระแสเงินทุนที่อ่อนแอลงและการถือครองสินทรัพย์ที่ยังค่อนข้างทรงตัว" ซึ่งเป็นประเด็นหลักในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดยังไม่ตึงเครียดพอที่จะนำไปสู่การเทขายอย่างหนัก (capitulation) ในวงกว้าง
Citi มองว่าความเสี่ยงที่สำคัญกว่าในระยะสั้นคือการบีบให้ปิดสถานะขาย (short squeeze) และการปิดสถานะลงทุน (position unwinds) ในบางตลาดเฉพาะจุด
สัญญาณเตือนในสหรัฐฯ และยุโรป
ในสหรัฐอเมริกา สถานะการลงทุนยังคงมีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อย แต่การลดลงของมูลค่าการลงทุนรวม (gross exposure) บ่งชี้ถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น โดยกระแสเงินทุนในดัชนี S&P 500 เริ่มพลิกกลับมาเป็นลบเล็กน้อยในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่นักลงทุนดูเหมือนจะชะลอการลงทุนเพื่อรอข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ
Ad- หุ้นขนาดเล็ก (Small caps): เป็นข้อยกเว้นที่น่าจับตา โดยมีการถือครองสถานะซื้อ (long) อย่างกระจุกตัวและมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในระดับสูง โดย 93% ของสถานะการลงทุนกำลังขาดทุน ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะถูกเทขายหากตลาดยังคงอ่อนแอ
ส่วนในยุโรป กระแสเงินทุนในตลาดหุ้นแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักมาจากการเทขายสถานะซื้อในดัชนี EuroStoxx และการเพิ่มสถานะขาย (short) อย่างหนักในดัชนี DAX ของเยอรมนี ซึ่งทำให้ตลาด DAX มีสถานะขายสะสมสูงผิดปกติและเสี่ยงต่อการถูก short covering หากปัจจัยลบทางเศรษฐกิจคลี่คลายลง
เอเชียเผชิญแรงกดดันฝั่งขาย
สถานะการลงทุนในตลาดเอเชีย โดยเฉพาะดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่น และ KOSPI ของเกาหลีใต้ ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง จากการที่นักลงทุนเพิ่มสถานะขายและลดสถานะซื้อ ทำให้ทั้งสองตลาดมีมุมมองที่เป็นลบอย่างชัดเจน
ที่น่าสนใจคือ Citi ตั้งข้อสังเกตถึงความแตกต่างระหว่างการลงทุนในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ โดยนักลงทุนมีสถานะขายในดัชนี KOSPI ซึ่งมีหุ้นกลุ่มนี้อยู่มาก แต่กลับมีมุมมองที่เป็นบวกต่อดัชนี Nasdaq มากกว่า สะท้อนว่านักลงทุนกำลังเลือกลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เป็นรายภูมิภาค แทนที่จะมีมุมมองต่อธีม AI ในภาพรวมเหมือนกันทั้งหมด
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้