Fortum พบการซื้อขายคอลออปชันล็อตใหญ่เป็นประวัติการณ์ เดิมพันราคาหุ้นพุ่ง 17% ภายในปี 2027

ตลาดออปชันของหุ้น Fortum Oyj (FORTUM) เกิดความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญ โดยมีการทำธุรกรรมซื้อขายคอลออปชันในล็อตเดียว (block trade) จำนวนมหาศาลถึง 60,000 สัญญา ซึ่งเป็นการเดิมพันว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมากกว่า 17% ภายในเดือนธันวาคม 2027 การซื้อขายครั้งนี้ถือเป็นปริมาณการซื้อขายคอลออปชันที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัท และเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาหุ้นอยู่ที่ 23.99 ยูโร

รายละเอียดการซื้อขายครั้งประวัติศาสตร์

ธุรกรรมที่เกิดขึ้นเป็นการซื้อคอลออปชัน (call option) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price) 28 ยูโร และจะหมดอายุในวันที่ 17 ธันวาคม 2027 สิ่งที่น่าสนใจคือสถานะคงค้าง (open interest) ของออปชันนี้ก่อนหน้าการซื้อขายเป็นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่านี่คือการเปิดสถานะใหม่ทั้งหมด ไม่ใช่การซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงของมาร์เก็ตเมคเกอร์

การเดิมพันครั้งนี้มีนัยสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากราคาเป้าหมายที่ 28 ยูโรนั้นสูงกว่าราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินชั้นนำอย่าง JPMorgan (€24.30) และ Goldman Sachs (€25.50) การที่นักลงทุนรายนี้เลือกเดิมพันในระยะยาวถึง 15 เดือน สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานของบริษัท

ปัจจัยหนุนจากการดีลกับ Google และการอัปเกรดของนักวิเคราะห์

การซื้อขายออปชันครั้งใหญ่นี้เกิดขึ้นหลังจากมีข่าวสำคัญ 2 เรื่องติดต่อกัน:

Ad

• 9 ก.ย.: Fortum ประกาศเซ็นสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) ระยะยาว 22 ปี กับ Alphabet (GOOGL) เพื่อจัดหาไฟฟ้าขนาด 500 เมกะวัตต์จากโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Loviisa โดยคาดว่าราคาขายอยู่ที่ 80–90 ยูโรต่อเมกะวัตต์-ชั่วโมง ซึ่งสูงกว่าราคาซื้อขายล่วงหน้าในกลุ่มประเทศนอร์ดิกที่อยู่ในระดับ 50 ยูโร ข่าวดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 15.82%
• 10 ก.ย.: JPMorgan และ Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนจาก "ขาย" (Sell/Underweight) เป็น "ถือ" (Neutral)

Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตว่าแบบจำลองของพวกเขายังไม่ได้รวมศักยภาพในการพัฒนาโครงการสำหรับศูนย์ข้อมูลและภาคอุตสาหกรรมอีก 5 กิกะวัตต์เข้าไปในราคาเป้าหมาย ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่นักลงทุนรายนี้มองเห็นและนำมาประเมินมูลค่าในการเข้าซื้อออปชัน

สัญญาณจากตลาดและมุมมองการลงทุน

ข้อมูลจากตลาดออปชันยังสนับสนุนมุมมองเชิงบวก โดยพบว่าความต้องการคอลออปชันเพิ่มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับพุทออปชัน (put option) ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ถึงมุมมองขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมามากแล้วก็ตาม

การเลือกวันหมดอายุในเดือนธันวาคม 2027 ยังสอดคล้องกับไทม์ไลน์สำคัญของบริษัท ทั้งโครงการยืดอายุการใช้งานของโรงไฟฟ้า Loviisa และช่วงเวลาที่คาดว่าศูนย์ข้อมูลของ Google ในฟินแลนด์จะเริ่มดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบในปี 2027-2028 ซึ่งบ่งชี้ว่านี่คือการลงทุนที่มองไปยังการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานในระยะยาว ไม่ใช่การเก็งกำไรในระยะสั้น