ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสามปีในสัปดาห์นี้ ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมัน หลังจากความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันที่สำคัญของซาอุดีอาระเบีย เหตุการณ์ทั้งสองส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกันในตลาดโลก ซึ่งก่อนหน้านี้ในสัปดาห์เดียวกัน ตลาดโลกก็เผชิญกับความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ (AI)

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าว

คณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ลงมติเป็นเอกฉันท์เมื่อวันพุธที่ผ่านมาให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) ขึ้น 25 จุดพื้นฐาน ไปสู่ช่วงเป้าหมาย 3.75%-4.00% การตัดสินใจครั้งนี้ แม้ว่าจะคาดการณ์กันไว้แล้ว แต่ก็มาพร้อมกับสัญญาณที่แข็งกร้าวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่า อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

นักลงทุนตอบสนองโดยการผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของกระทรวงการคลังสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับตัวลดลง การที่เส้นอัตราผลตอบแทนอาจแบนราบลงนี้ บ่งชี้ว่าตลาดอาจเริ่มมีความมั่นใจในความมุ่งมั่นของเฟดในการควบคุมเงินเฟ้อมากขึ้น การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถูกวิพากษ์วิจารณ์จากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งกล่าวใน Truth Social ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ "ควรอยู่ที่ 1% หรือต่ำกว่านั้น"

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สั่นคลอนตลาดพลังงาน

ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์หลังจากซาอุดีอาระเบียระงับการขนถ่ายน้ำมันที่ท่าเรือยานบูในทะเลแดง การระงับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการโจมตีด้วยโดรนที่เชื่อว่าเป็นการกระทำของกลุ่มติดอาวุธที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ซึ่งทำให้ท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกที่สำคัญของราชอาณาจักรต้องปิดตัวลงชั่วคราว

Ad

พัฒนาการที่สำคัญในภาคพลังงาน ได้แก่:

• น้ำมันดิบเบรนต์ ซื้อขายที่ราคาสูงถึง 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนที่จะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 102 ดอลลาร์ในเช้าวันศุกร์
• การหยุดชะงักดังกล่าวเน้นให้เห็นถึงความขัดแย้งในภูมิภาคที่ขยายวงกว้าง ซึ่งคุกคามที่จะสร้างภาวะช็อกด้านอุปทานพลังงานที่ยืดเยื้อ
• ในสหรัฐฯ ราคาน้ำมันดีเซลเฉลี่ยยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยสูงกว่า 6 ดอลลาร์ต่อแกลลอน

ธนาคารกลางอื่นๆ ดำเนินการ

ธนาคารกลางหลักอื่นๆ ก็ได้ตัดสินใจเชิงนโยบายที่สำคัญในสัปดาห์นี้เช่นกัน ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 3.75% เมื่อวันพฤหัสบดี แต่ยังคงท่าทีระมัดระวัง โดยเตือนว่าอาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากราคาน้ำมันยังคงผันผวนต่อไป

เมื่อวันศุกร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นครั้งนี้มาพร้อมกับคำแนะนำที่ไม่ชัดเจนและการลงคะแนนเสียงคัดค้าน 2 เสียง ซึ่งทำให้นักลงทุนผิดหวังเพราะต้องการเห็นการดำเนินการที่เด็ดขาดกว่านี้ ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลง โดยซื้อขายอยู่ที่มากกว่า 157 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ