ตลาดหุ้นยุโรปทรงตัว นักลงทุนจับตาการตัดสินใจดอกเบี้ยของ ECB ท่ามกลางเงินเฟ้อพุ่ง

ตลาดหุ้นยุโรปทรงตัวในการซื้อขายช่วงเช้าวันพฤหัสบดี โดยฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนในวันก่อนหน้า ขณะที่นักลงทุนต่างจับตาการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะมีขึ้นในวันเดียวกัน

ดัชนี STOXX 600 ซึ่งเป็นมาตรวัดหุ้นทั่วภูมิภาคยุโรป ปรับตัวขึ้น 0.1% หลังจากที่ปิดตลาดร่วงลงถึง 1.4% ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม บรรยากาศการซื้อขายในตลาดแฟรงก์เฟิร์ต ปารีส และลอนดอนเป็นไปอย่างระมัดระวัง ท่ามกลางแรงกดดันจากความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านต้นทุนที่ยังคงอยู่ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังคงซื้อขายสูงกว่าระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การคาดการณ์ของตลาดเปลี่ยนทิศทาง

การประชุมของ ECB ในครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในการคาดการณ์ของตลาด โดยปัจจุบันตลาดการเงินได้สะท้อนโอกาสที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% (25 basis points) ไปเกือบเต็มตัวแล้ว ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 2.50% ซึ่งแตกต่างจากเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

การเปลี่ยนแปลงมุมมองดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยหลายประการที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ทั้งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ซึ่งจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันแต่เงินเฟ้อสูง (Stagflation) นอกจากนี้ ข้อมูลเบื้องต้นจาก Eurostat ยังชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของยูโรโซนเร่งตัวขึ้นเป็น 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีปัจจัยหลักจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นถึง 14.3%

Ad

สิ่งที่นักลงทุนจับตาในการประชุม ECB

เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ไปแล้ว จุดสนใจของนักลงทุนจึงมุ่งไปที่การแถลงข่าวของนางคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

เทรดเดอร์จะวิเคราะห์การคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคฉบับปรับปรุงใหม่ของ ECB อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อในปี 2027 เพื่อประเมินว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นเพียงการปรับเปลี่ยนชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องในช่วงฤดูใบไม้ร่วง นอกจากนี้ ตลาดทั่วโลกยังจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญชิ้นสุดท้ายก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันที่ 15-16 กันยายน