หุ้นยุโรปทรงตัวหลังร่วงหนัก ความเห็นเจ้าหน้าที่เฟดช่วยคลายกังวลเรื่องดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นยุโรปพยายามหาทิศทางที่ชัดเจนในวันศุกร์ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ เพื่อหยุดพักหายใจหลังจากการเทขายอย่างหนักตลอดทั้งสัปดาห์ ขณะที่สัญญาณผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้มอบความหวังให้นักลงทุนก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญ

ดัชนี STOXX 600 ทั่วยุโรปเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน และมีแนวโน้มที่จะบันทึกการปรับตัวลดลงรายสัปดาห์ที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีขยับขึ้น 0.2% ขณะที่ CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.2% และ FTSE 100 ของลอนดอนทรงตัว

สัญญาณจากเฟดช่วยพยุงตลาด

แรงเทขายในตลาดหุ้นชะลอตัวลงหลังจากนายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในช่วงหลังแสดงให้เห็นสัญญาณการชะลอตัวของเงินเฟ้อที่น่าพอใจ และเสริมว่าหากรายงานในอนาคตยังคงยืนยันแนวโน้มดังกล่าว เขาก็พร้อมที่จะสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายของเฟดในวันที่ 15-16 กันยายนนี้

ความเห็นดังกล่าวสอดคล้องกับนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ซึ่งก่อนหน้านี้ได้เน้นย้ำถึงแนวทางที่ระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ ส่งผลให้ตลาดซื้อขายล่วงหน้าปรับลดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนนี้ลงจากเกือบ 65% เหลือเพียง 50% ซึ่งช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงจากระดับสูงสุดและเปิดช่องให้ตลาดหุ้นมีเสถียรภาพขึ้น

ภาพรวมตลาดที่เผชิญแรงกดดัน

Ad

ก่อนหน้านี้ ตลาดหุ้นยุโรปเผชิญแรงกดดันอย่างหนักจากการเทขายอย่างรุนแรงในตลาดพันธบัตรทั่วโลก ซึ่งผลักดันให้ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลพุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 ที่ 3.37%

นอกจากนี้ ต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นยังเป็นอีกปัจจัยที่สร้างความกังวล โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์มีแนวโน้มปรับขึ้นถึง 7% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจุดประกายความกลัวเรื่องเงินเฟ้อจากฝั่งต้นทุน (cost-push inflation) และสร้างความซับซ้อนต่อแนวโน้มการชะลอตัวของเงินเฟ้อ

จับตารายงานตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ

นักลงทุนสถาบันต่างมองว่ารายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในเร็วๆ นี้ คือตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญที่สุดก่อนรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสัปดาห์หน้า หากตัวเลขการจ้างงานชะลอตัวลง ก็จะสนับสนุนมุมมองของนายวอลเลอร์ที่ให้คงอัตราดอกเบี้ย

ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งเกินคาด อาจผลักดันให้เฟดต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป นักวิเคราะห์จาก Bank of America ระบุว่า "สถานการณ์เลวร้ายที่เป็นไปได้สำหรับหุ้นยุโรปคือการที่ตลาดปรับคาดการณ์นโยบายของเฟดไปในทางที่แข็งกร้าวขึ้น ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง"