ตลาดหุ้นยุโรปร่วง กังวลความตึงเครียดช่องแคบฮอร์มุซ-ECB จ่อขึ้นดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นยุโรปเปิดการซื้อขายวันจันทร์อย่างระมัดระวัง โดยดัชนีอ้างอิงปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อประเมินสถานการณ์ความตึงเครียดทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นในอ่าวเปอร์เซีย ควบคู่ไปกับการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ใกล้เข้ามา

ดัชนี STOXX 600 ซึ่งเป็นดัชนีรวมของหุ้นยุโรป ปรับตัวลดลง 0.1% เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ขณะที่ดัชนีหลักในภูมิภาคอย่าง DAX ของเยอรมนี และ CAC 40 ของฝรั่งเศส ซื้อขายในกรอบแคบๆ สะท้อนความไม่แน่นอนในตลาด

ความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมัน

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้รับแรงกดดันหลังจากทางการอิหร่านส่งสัญญาณถึงแผนการประกาศเขตจำกัดนอกช่องแคบฮอร์มุซในอีกไม่กี่วันข้างหน้า การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการตอบโต้โดยตรงต่อกรณีที่กองทัพสหรัฐฯ เข้าโจมตีและทำให้เรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำไม่สามารถใช้งานได้เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งวอชิงตันอ้างว่าเป็นการตอบโต้ที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) โจมตีเรือรบสหรัฐฯ 2 ลำด้วยขีปนาวุธ

ความตึงเครียดทางทหารได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) พุ่งขึ้นอีก 1% ในวันจันทร์ และทะลุระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างแข็งแกร่ง หลังจากที่สัปดาห์ก่อนหน้าราคาได้พุ่งขึ้นไปแล้วเกือบ 10% สถานการณ์นี้สร้างความกังวลว่าหากเกิดการปิดล้อมหรือจำกัดการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซทางทะเลราว 20% ของโลก อาจจุดชนวนให้เกิดภาวะ Stagflation (เศรษฐกิจชะงักงันและเงินเฟ้อสูง) จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทานของยุโรป

ตลาดคาดการณ์ ECB ขึ้นดอกเบี้ยสกัดเงินเฟ้อ

Ad

นอกเหนือจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดหุ้นยุโรปยังเผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้ ตลาดการเงินได้คาดการณ์เกือบเต็มร้อยแล้วว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 basis points

การคาดการณ์ดังกล่าวมีขึ้นหลังจากข้อมูลเบื้องต้นเดือนสิงหาคมชี้ว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของยูโรโซนเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.3% โดยได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นถึง 14.3% ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วยุโรป โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมนี (German Bunds) ทรงตัวอยู่ในระดับสูงใกล้เคียงกับสถิติสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งเป็นการบีบส่วนต่างผลตอบแทนของหุ้น (equity risk premium) และเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมให้กับภาคธุรกิจที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้าง

นักลงทุนทั่วโลกจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ปัจจัยสำคัญอีกประการที่ตลาดทั่วโลกกำลังจับตามองในสัปดาห์นี้ คือการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งตามมาติดๆ หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อวันศุกร์ที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม

นักลงทุนมองว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะเป็นตัวชี้ขาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนนี้หรือไม่ หากตัวเลข CPI ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ ก็จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อนโยบายการเงินทั่วโลก แต่หากมีสัญญาณการชะลอตัวของเงินเฟ้อ ก็อาจช่วยผ่อนคลายแรงกดดันให้กับตลาดหุ้นได้