ดอลลาร์ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดรอบ 2 เดือน หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางสกัดแรงเก็งกำไรเฟดลดดอกเบี้ย

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวและดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือนในวันอังคาร หลังจากที่อ่อนค่าลงติดต่อกันหลายวัน โดยสถานการณ์ความตึงเครียดทางทหารที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในตะวันออกกลางได้กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และบดบังการคาดการณ์ของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์หนุนดอลลาร์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ระดับ 99.65 หลังจากที่ร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ 99.33 ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า การฟื้นตัวของดอลลาร์เกิดขึ้นแม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกรกฎาคมที่หดตัวอย่างไม่คาดคิด และยอดค้าปลีกที่ลดลง 0.6% จะทำให้ตลาดการเงินคาดการณ์ว่ามีโอกาสถึง 65% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม รายงานจากรอยเตอร์สระบุว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากอิหร่านประกาศเปลี่ยนท่าทีทางทหารเป็น "การรุกเต็มรูปแบบ" ขณะที่สหรัฐฯ ขู่ว่าจะใช้ปฏิบัติการทางทหารกับโอมานกรณีพิพาทเส้นทางเดินเรือในอ่าวเปอร์เซีย ปัจจัยดังกล่าวได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นเหนือ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความเสี่ยงด้านพลังงานรอบใหม่นี้ได้จุดประกายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง ทำให้นักลงทุนชะลอการเทขายดอลลาร์

สกุลเงินหลักและตลาดเกิดใหม่เผชิญแรงกดดัน

สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเอเชีย

Ad

• เงินเยน (JPY): อ่อนค่าลง 0.2% กลับไปเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม ซึ่งเป็นวันที่สหรัฐฯ และญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดครั้งล่าสุด การอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องชี้ให้เห็นว่าผลจากการแทรกแซงเริ่มจางหายไปแล้ว โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและอุปสงค์ในธุรกรรม Carry Trade ยังคงเป็นปัจจัยกดดันเงินเยน
• เงินยูโร (EUR) และปอนด์ (GBP): สกุลเงิน G10 อื่นๆ ก็ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดล่าสุดเช่นกัน โดยเงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1.1500 ดอลลาร์ ขณะที่เงินปอนด์ลดลง 0.1% มาอยู่ที่ 1.3490 ดอลลาร์
• เงินรูปีอินเดีย (INR): สวนทางกับทิศทางโดยรวม เงินรูปีเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก โดยอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/รูปี เพิ่มขึ้น 0.1% สู่ระดับ 95.67 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม ในฐานะประเทศผู้นำเข้าพลังงาน ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเป็นภัยคุกคามต่อการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของอินเดีย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น (โดยรุ่นอายุ 30 ปีทะลุ 5.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007) ได้กระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนไหลออก แม้ว่าธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะเข้าแทรกแซงตลาดอย่างต่อเนื่องก็ตาม

ตลาดจับตาสัญญาณจากเฟด

ขณะนี้นักลงทุนในตลาดปริวรรตเงินตรากำลังเผชิญกับปัจจัยที่ขัดแย้งกันระหว่างข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่ชะลอตัวลง กับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่เกิดจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ตลาดกำลังรอสัญญาณทิศทางที่ชัดเจน

นักลงทุนกำลังจับตามองรายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) ประจำเดือนกรกฎาคม ที่จะเปิดเผยในวันพุธนี้ รวมถึงถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนาประจำปีที่เมืองแจ็กสันโฮล เพื่อประเมินว่าเจ้าหน้าที่เฟดจะให้น้ำหนักกับอุปสงค์ของผู้บริโภคที่ชะลอตัวหรือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากราคาวัตถุดิบเป็นภัยคุกคามหลักต่อนโยบายการเงินในช่วงต่อไป