หุ้น Coinbase ร่วงเกือบ 4% ท่ามกลางความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่ง

ราคาหุ้นของ Coinbase (COIN) ร่วงลง 3.8% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร ลบกำไรส่วนใหญ่ที่ทำไว้กว่า 5% ในวันจันทร์ที่ผ่านมา การปรับตัวลงครั้งนี้เป็นผลมาจากแรงเทขายสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง ซึ่งถูกจุดชนวนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้น

แรงกดดันจากปัจจัยมหภาค

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอนหลังมีรายงานการปะทะกันทางทหารระหว่างกองกำลังสหรัฐฯ และอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนเทขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและสินทรัพย์เก็งกำไร สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้หุ้นกลุ่มที่เชื่อมโยงกับคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง

แรงกดดันยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนระหว่างวัน ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายนที่จะถึงนี้

ผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มคริปโต

สำหรับหุ้นที่มีความอ่อนไหวต่อภาวะทางการเงินและราคาคริปโตอย่าง Coinbase การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นถือเป็นแรงกดดันสองชั้น เนื่องจากทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมลดลง และยังทำให้ภาวะเศรษฐกิจมหภาคตึงตัวขึ้น ซึ่งในอดีตเคยเป็นปัจจัยสนับสนุนมูลค่าของคริปโตเคอร์เรนซี

Ad

การเทขายไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับ Coinbase แต่เป็นภาพรวมของทั้งอุตสาหกรรม โดยหุ้นของบริษัทคู่แข่งอย่าง Circle Internet Group และ Bitmine Immersion Technologies ก็ปรับตัวลดลงราว 4% สะท้อนให้เห็นถึงภาวะตลาดปิดรับความเสี่ยง (risk-off) ที่ส่งผลกระทบต่อทั้งภาคส่วน

มุมมองนักวิเคราะห์สวนทางตลาด

แม้ว่าจะมีปัจจัยบวกจากการที่นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายให้แก่หุ้น Coinbase ในวันก่อนหน้า โดย Goldman Sachs ปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 196 ดอลลาร์ และ Cantor Fitzgerald ปรับขึ้นเป็น 212 ดอลลาร์ แต่ข่าวดีดังกล่าวก็ไม่เพียงพอที่จะต้านทานแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ได้

การลดลงของราคาหุ้นครั้งนี้จึงสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวของ Coinbase ต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาดในวงกว้าง ซึ่งเป็นปัจจัยที่กำหนดกรอบการซื้อขายที่ผันผวนของหุ้นตัวนี้มาโดยตลอด