วิเคราะห์หุ้นเครื่องดื่มชูกำลัง CELH vs MNST: ดาวรุ่งราคาตก ปะทะ ยักษ์ใหญ่มากประสบการณ์

หุ้นในกลุ่มเครื่องดื่มชูกำลังกำลังนำเสนอทางเลือกที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงระหว่างสองผู้เล่นหลัก โดย Celsius (CELH) กลายเป็นหุ้นเติบโตที่ราคาตกลงมาอย่างหนัก ในขณะที่ Monster (MNST) คือยักษ์ใหญ่ในตลาดที่มีความมั่นคง แต่ซื้อขายกันในราคาที่สูงแล้ว

การตัดสินใจเลือกลงทุนระหว่างสองบริษัทนี้ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับศักยภาพการเติบโตที่มาพร้อมความเสี่ยง หรือจะเลือกความมั่นคงในธุรกิจที่พิสูจน์ตัวเองแล้วแต่มีมูลค่าที่ตึงตัว

Monster (MNST): ยักษ์ใหญ่ที่เน้นคุณภาพและความมั่นคง

Monster Beverage Corp. (MNST) คือตัวอย่างของหุ้นคุณภาพที่มีการเติบโตอย่างสม่ำเสมอ ด้วยมูลค่าตลาดมหาศาลถึง 94.26 พันล้านดอลลาร์ และมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งอย่างยิ่ง บริษัทมีอัตรากำไรสุทธิสูงถึง 23.1% ซึ่งสูงกว่าของ Celsius เกือบ 4 เท่า และมีงบดุลที่แข็งแกร่งแทบไม่มีหนี้สินเลย

อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมากว่า 65% ในช่วงปีที่ผ่านมา ทำให้มูลค่าหุ้นเริ่มแพงเกินปัจจัยพื้นฐาน โดยปัจจุบันซื้อขายสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมประมาณ 13.4% และนักวิเคราะห์มองว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้น (upside) เหลือเพียง 0.6% เท่านั้น การที่ Deutsche Bank ปรับลดคำแนะนำลงเป็น "ถือ" (Hold) สะท้อนให้เห็นว่าตลาดได้คาดหวังการเติบโตที่สมบูรณ์แบบไปแล้ว และความผิดพลาดใดๆ อาจทำให้มูลค่าหุ้นถูกปรับลดลงได้

Celsius (CELH): ดาวรุ่งที่ราคาร่วงหนัก

ในทางตรงกันข้าม Celsius Holdings (CELH) ได้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้อย่างก้าวกระโดด โดยในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา (LTM) รายได้เติบโตถึง 123.3% แต่ราคาหุ้นกลับสวนทาง โดยปรับตัวลดลงประมาณ 37% ในช่วงปีที่ผ่านมา และล่าสุดได้ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

Ad

จุดที่น่าสนใจที่สุดสำหรับ CELH คือการประเมินมูลค่า จากข้อมูลของ Investing.com หุ้น CELH ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมถึง 41.3% และมี P/E คาดการณ์ล่วงหน้า (Forward P/E) เพียง 17.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่า P/E ย้อนหลัง (Trailing P/E) ที่ 64.6 เท่าอย่างมาก ตัวเลขนี้บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์คาดว่ากำไรของบริษัทจะเติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิที่ยังต่ำเพียง 5.9% ยังคงเป็นความเสี่ยงด้านการดำเนินงานที่ตลาดกำลังจับตามอง

บทสรุปสำหรับนักลงทุน

การเลือกระหว่างหุ้นสองตัวนี้ขึ้นอยู่กับมุมมองและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของนักลงทุน

• Monster (MNST): เป็นตัวเลือกสำหรับนักลงทุนที่มองหาคุณภาพ ความมั่นคง และผลกำไรที่พิสูจน์แล้ว แม้จะต้องจ่ายในราคาที่สูงและมีโอกาสเติบโตของราคาหุ้นที่จำกัดก็ตาม หุ้นตัวนี้มีความผันผวนต่ำกว่า โดยมีค่าเบต้า (Beta) เพียง 0.53
• Celsius (CELH): เป็นตัวเลือกสำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้สูง เพื่อแลกกับโอกาสในการเติบโตและมูลค่าที่น่าดึงดูด ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมามากสะท้อนความกังวลของตลาดไปแล้ว หากบริษัทสามารถขยายอัตรากำไรได้สำเร็จ ก็มีโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ

โดยสรุป Monster เป็นธุรกิจที่ดีกว่าในปัจจุบันในแง่ของความสามารถในการทำกำไรและเสถียรภาพ แต่ราคาหุ้นก็ได้สะท้อนความเป็นเลิศนั้นไปแล้ว ในขณะที่ Celsius มีมูลค่าที่น่าสนใจกว่า และราคาปัจจุบันได้คิดรวมสถานการณ์เชิงลบไว้มาก ซึ่งอาจเป็นโอกาสหากเรื่องราวการเติบโตของบริษัทยังไม่สิ้นสุด เพียงแค่ชะลอตัวลงชั่วคราว