Story
กองทุน Blue Owl Private Credit Funds พบว่าคำขอไถ่ถอนลดลงในไตรมาสที่สาม
Summary
นักลงทุนพยายามถอนเงิน 4.2 พันล้านดอลลาร์จากกองทุนหลักสองกองทุนของ Blue Owl Capital ลดลงจาก 4.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการทรงตัวในตลาดสินเชื่อเอกชนหลังจากช่วงเวลาที่มีแรงกดดันจากการไถ่ถอนสูง
กองทุนสินเชื่อส่วนบุคคลหลักของ Blue Owl Capital พบว่าคำขอถอนเงินจากนักลงทุนลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแรงกดดันในการไถ่ถอนอาจลดลงสำหรับบริษัทและอุตสาหกรรมสินเชื่อส่วนบุคคลโดยรวม จากจดหมายถึงผู้ถือหุ้นที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ นักลงทุนขอไถ่ถอนรวมกัน 4.2 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 4.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และสูงสุดที่ 5.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก
แรงกดดันในการไถ่ถอนลดลง
การลดลงของคำขอถอนเงินบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ดีขึ้นต่อสินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งเป็นภาคส่วนที่เผชิญกับการไถ่ถอนเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ แรงกดดันดังกล่าวเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับมาตรฐานการให้สินเชื่อและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์ต่อบริษัทซอฟต์แวร์ ซึ่งเป็นฐานการกู้ยืมที่สำคัญสำหรับผู้ให้กู้โดยตรง
เพื่อให้สอดคล้องกับแนวปฏิบัติของอุตสาหกรรมสำหรับกองทุนประเภทนี้ กองทุน Blue Owl จะดำเนินการตามคำขอไถ่ถอนเพียงบางส่วน โดยจะซื้อคืนหุ้น 5% ผู้เข้าร่วมตลาดมองว่าแนวโน้มการลดลงของคำขอใหม่เป็นสัญญาณที่ดี แม้ว่าคำขอไถ่ถอนที่ยังไม่ได้รับการดำเนินการ—ซึ่งมักจะถูกส่งเข้ามาใหม่ในไตรมาสถัดไป—จะทำให้ตัวเลขคำขอโดยรวมยังคงสูงอยู่
ผลการดำเนินงานระดับกองทุนแตกต่างกัน
ผลการดำเนินงานแตกต่างกันอย่างมากระหว่างบริษัทพัฒนาธุรกิจ (BDC) สองแห่งหลักของ Blue Owl ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์:
Ad- Blue Owl Credit Income Corp (OCIC): สำหรับกองทุนหลักมูลค่า 35.1 พันล้านดอลลาร์ คำขอถอนลดลงเหลือ 16.8% ของหุ้นในไตรมาสที่สาม จาก 18.8% ในไตรมาสก่อนหน้า กองทุนระบุว่าคำขอส่วนใหญ่เป็นการส่งคำขอที่ยังไม่ได้รับการดำเนินการก่อนหน้านี้เข้ามาใหม่
- Blue Owl Technology Income Corp (OTIC): กองทุนขนาดเล็กกว่า มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ ที่เน้นด้านเทคโนโลยี พบว่าคำขอถอนยังคงสูงอยู่ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์ หรือ 39% ของหุ้น ระดับนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมมาก และสะท้อนให้เห็นถึงภารกิจเฉพาะของกองทุนและฐานผู้ถือหุ้นที่กระจุกตัวอยู่ในเอเชีย ตามที่บริษัทระบุ
บริบทและแนวโน้มของตลาด
ผู้บริหารด้านการจัดการสินทรัพย์โต้แย้งว่าแรงกดดันในการไถ่ถอนในปีนี้เกิดจากมุมมองของตลาดมากกว่าผลการดำเนินงานที่แท้จริงของกองทุน BDC หลายแห่ง รวมถึง OCIC ถือพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยสินทรัพย์อัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งทำให้พวกเขามีโอกาสได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
Blue Owl ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2021 และบริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่า 319 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน เป็นศูนย์กลางของการอภิปรายเกี่ยวกับสินเชื่อภาคเอกชนในปีนี้ การลดลงของคำขอไถ่ถอนในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดอาจบ่งชี้ถึงจุดเปลี่ยนของความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้
Read next
More on หุ้น
หุ้น SpaceX พุ่งขึ้นหลังประสบความสำเร็จในการปล่อยจรวดสามลำพร้อมกัน และบรรลุเป้าหมายรายได้จาก AI ที่สำคัญ
หุ้นของบริษัทด้านอวกาศพุ่งสูงขึ้นหลังจากประสบความสำเร็จในการปล่อยจรวด 3 ลำภายใน 13 ชั่วโมง และเริ่มเรียกเก็บค่าบริการเต็มจำนวนตามสัญญาประมวลผล AI ครั้งใหญ่กับ Google ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมด้านการดำเนินงานและการเงินที่แข็งแกร่ง
หุ้นเทสลาพุ่งขึ้นหลังยอดส่งมอบในไตรมาสที่ 3 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก
หุ้นของเทสลาพุ่งขึ้นมากกว่า 5% หลังจากที่ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าดังกล่าวรายงานยอดส่งมอบในไตรมาสที่สามซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของความต้องการในยุโรป
หุ้น Rocket Lab พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังทำสถิติปล่อยจรวดครั้งใหญ่และได้รับคำแนะนำให้ "ซื้อ" จาก Citi
หุ้นของ Rocket Lab ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากที่บริษัทประกาศสัญญาปล่อยจรวดเชิงพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา และได้รับคำแนะนำ "ซื้อ" จาก Citi โดยระบุถึงประวัติการปล่อยจรวดที่แข็งแกร่งและยอดสั่งซื้อที่เพิ่มสูงขึ้น
หุ้น GEO Group พุ่งขึ้นจากข่าวสัญญาการกักกันสินค้าและผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
หุ้นของบริษัทผู้ให้บริการเรือนจำเอกชนปรับตัวสูงขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีเกินคาด การจัดอันดับจากนักวิเคราะห์ในเชิงบวก และความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสัญญาของรัฐบาลกลางมูลค่ากว่า 7 พันล้านดอลลาร์สำหรับสถานกักกัน